Francis Baily

“ Cherchons en effet quelle prime annuelle devrait payer respectivement un homme de 30, de 40 et de 5o ans, sa femme étant supposée du même âge que lui, pour que s'il vit un an après la souscription de son contrat, sa veuve ait droit à une rente viagère de 200 fr. ; s'il vit sept ans, à une rente de 100 fr. de plus ou de 300 fr., et s'il vit quinze ans, à une rente de 100 fr. de plus, ou de 400 fr., l'intérêt étant supposé à 4 p. 100, et la mortalité conforme aux observations faites en Suède pour chaque sexe distinctement, ou encore aux observations de Northampton et de Londres. ”

“ Ainsi une personne de cet âge qui s'assure pour cette somme, à une compagnie sans participation, peut être considérée comme sacrifiant gratuitement de sept à dix mille francs. Je dis que cette somme est sacrifiée en pure perte, car si la même assurance était effectuée à la Société Équitable, la prime ainsi payée entrerait dans la caisse générale, et l'on sait que les bénéfices de l'établissement, après déduction des frais d'une administration économique, sont répartis en totalité à tous les assurés et ajoutés à leurs polices. ”

“ On voit, en effet, qu'en supposant à chacun des assurés le même âge que sa femme , ces compagnies n'eussent reçu qu'environ un peu plus des trois cinquièmes de la vraie valeur des rentes qu'elles garantissaient; mais en supposant à chaque mari dix ans de plus que sa femme, ce qui est plus près de la vérité, on trouvera qu'elles ne recevaient que la moitié de la valeur de ces rentes. ”

“ Or comme la mortalité qui règne parmi les personnes assurées par ces compagnies n'est nullement celle des tables de Northampton, et se trouve indiquée plus exactement par les observations faites en Suède, ou celles de M. Deparcieux, le public peut se former une idée des immenses bénéfices qu'ont rapportés ces opérations, et apprendre à ses dépens combien il est insensé de souscrire des assurances dans ces compagnies spéculatrices, qui ne restituent aux assurés aucune partie des primes
qu'ils ont payées. ”

“ La valeur de la prime qui doit être payée pour introduire une nouvelle tête âgée de 20 ans, dans un bail reposant sur deux têtes, après l'extinction de l'une d'elles est, en supposant que la tête survivante soit âgée de 40 ans, égale à 4,079, ou à un peu plus de quatre fois le revenu net (1) de la propriété ”

“ Si des circonstances aussi fâcheuses atteignaient une société commerciale par actions, les assurés n'auraient rien à craindre et ne pourraient se trouver lésés ; car les sociétés ainsi constituées ont un capital social très considérable, destiné à parer aux coups de la fortune, à supporter le malheur des temps ou les erreurs de l'administration , et ce capital devrait avoir disparu en entier avant que les intérêts des assurés commençassent à se trouver compromis. ”

“ On doit savoir que si une personne s'assurait pour un an, à une compagnie quelconque, et répétait cette opération à la fin de chaque année consécutive jusqu'aux dernières limites de son existence, la prime annuelle de cette assurance s'accroîtrait continuellement jusqu'à sa mort. ”

“ Mais si l'Équitable a eu toutes ces circonstances en sa faveur, il ne s'ensuit pas qu'une société nouvelle pût se promettre une pareille réussite. Ce serait raisonner étrangement que de conclure de l'analogie du plan à l'analogie du succès, puisque le sort de ces sociétés dépend souvent de circonstances tout-à-fait indépendantes de leur système. ”

“ Dans le bail d'une propriété, engagée dans l'origine pour 21 ans, il reste encore 10 ans à courir, et une femme de 40 ans, doit au décès de son mari, âgé de 46 ans, entrer en jouissance du revenu de cette propriété jusqu'à l'expiration du bail. ”

“ On peut aussi observer que quand la plus âgée des trois têtes n'excède pas 75 ans, et que la plus jeune n'est pas au-dessous de 10, l'erreur est en plus, et par conséquent, si l'on retranche des valeurs trouvées par cette règle, la fraction 0,05 ( ou le vingtième de la quotité annuelle de l'annuité) , on obtiendra quelquefois une valeur sensiblement correcte, et le plus souvent un beaucoup plus grand degré d'exactitude. ”

“ Peu après l'établissement de la Société Équitable, on vit surgir presque simultanément un grand nombre d'autres compagnies qui prirent le titre spécieux d'institutions en faveur de la vieillesse. Ces institutions furent pour la plupart de grossiers mensonges, inventés par des ignorans ou des fripons et encouragés par des crédules et des fous. ”

“ La deuxième table sert à déterminer la vie moyenne de deux têtes réunies, dont les âges aient entre eux une différence de g, de 10 ou de 11 ans : ces trois différences étant nécessaires à la solution de plusieurs des questions suivantes. La première colonne indique l'âge de la plus jeune des deux têtes, et les valeurs de la colonne A s'obtiennent en multipliant l'un par l'autre les nombres de vi vans à chacun des deux âges proposés. Ainsi les nombres de vivans à 71 et à 80 ans étant 1622 et 558, leur produit 905076 sera la dixseptième valeur de cette colonne. ”

“ Ainsi, pour donner aux rentiers une sécurité parfaite, il fut stipulé que les sommes versées pour constituer des rentes, aussi souvent qu'elles s'éleveraient à 1,000 liv. st., seraient placées sur les fonds publics; que la Compagnie en recevrait les intérêts; mais qu'elle ne
pourrait toucher au principal qu'à l'extinction de la tête sur laquelle reposerait la rente. ”

“ Or aucune autre compagnie, à l'exception des avantages partiels offerts par une ou deux sociétés dont je parlerai ci-après, n'augmenterait d'un shilling la somme assurée primitivement. Assurément ces faits parlent
assez, et montrent d'une manière évidente combien il est désavantageux de s'assurer à ces compagnies, qui ne cherchent qu'à tirer profit de leurs opérations, et par conséquent ne restituent jamais rien des primes énorme qu'elles ont perçues. ”

“ Il est cependant bien loin de mon idée de prétendre décourager les institutions qui se proposeraient de garantir des rentes viagères à la vieillesse. Je suis au contraire persuadé qu'une société régulière, qui opérerait d'une manière consciencieuse et libérale, serait à la fois fort utile à l'état et 'aux particuliers. ”

“ Quand une société mutuelle a pris une vaste extension, que d'heureux événemens ont protégé ses débuts, que sa gestion a été confiée à des administrateurs habiles, alors elle peut devenir la combinaison la plus avantageuse aux assurés. ”

“ Pour chaque action, tout nouveau sociétaire payait à son admission une somme de 7 liv. 10 s., outre une prime annuelle de 6 liv. 4 s. payable en quatre paiemens trimestriels jusqu'à son décès. Comme chaque action donnait droit à un dividende annuel de 1 liv. 4 s.
sur les bénéfices de la Société, la prime annuelle se trouvait réduite à 5 liv. Une même personne ne pouvait
acquérir plus de trois actions ”