Léon Todros

“ La Société des Cercles financiers pourra donc rendre de grands services au pays. Elle amoindrira la création du papier de circulation, émis en l'absence de tout contrôle, et établira une source constante et inépuisable de crédit pour le travail productif, en empêchant, par la seule force de son inertie, les mauvaises entreprises, dont les funestes résultats frappent au loin, par ricochet, et entretiennent la méfiance, si nuisible aux travailleurs. ”

“ Obligé, d'une part, à payer un intérêt annuel des sommes qu'il emprunterait, de l'autre, à faire des frais considérables que l'établissement de nombreux agents entraînerait, l'État, disons-nous, ne pourrait fournir des capitaux qu'à un taux d'intérêt plus lourd que celui des capitalistes particuliers.
Tout individu offrant des garanties sérieuses trouverait plus avantageux de se servir du crédit privé plutôt que de recourir au crédit de l'État. Par contre, tout individu incapable serait à la charge du gouvernement. ”

“ L'intégrité du crédit importe tellement à la prospérité générale du pays, qu'il faut employer pour la défendre tous les dévouements les réunir, les diriger vers le but commun, et puiser dans leur union la force pour parer à toutes les éventualités. ”

“ Dans ces moments funestes à tous, on feint de croire que les possesseurs du capital s'en montrent avares dans le but coupable de nuire aux travailleurs. Cette supposition aussi absurde qu'odieuse est le fruit de l'ignorance et de la méchanceté. Quand des circonstances accidentelles annulent le crédit, les sources en sont taries pour tout le monde. ”

“ Lorsque la population d'un pays est paisible, laborieuse, intelligente, active, le crédit grandit et s'exalte, car alors on prévoit que la somme de travail, unie au capital, produira des richesses nouvelles. ”

“ C'est donc au crédit qu'il faut donner la stabilité qui lui manque, car de lui seul dépendent le travail et la sûreté des transactions de toute espèce.
Le crédit individuel, isolé, est impuissant à arrêter une crise. ”

“ On s'évertue alors pour deviner où sont cachés les capitaux qui font défaut au commerce, à l'industrie et à l'agriculture, et on ne songe point que ce n'est pas l'argent, mais le crédit qui fait défaut, c'est-à- dire la partie la plus importante du capital et la plus efficace. Le numéraire seul est toujours insuffisant par lui-même. ”

“ INSTITUTION GÉNÉRALE OE CRÉDIT
EN FRANCE.
Le travail est le seul moyen digne et efficace pour procurer du bien-être aux citoyens les moins fortunés, et assurer ainsi la prospérité générale du pays.
Les efforts de tous les hommes de coeur, de tous les honnêtes gens doivent tendre à fournir un aliment constant au travail national, à le faciliter par tous les moyens possibles et à le rendre fécond.
Le capital est indispensable au travail. ”

“ Tous les hommes d'expérience savent qu'il n'y a que les individus riches qui puissent emprunter des capitaux en ne payant qu'un petit intérêt. La plupart des travailleurs, obligés de faire garantir leur solvabilité, sont soumis à des charges qui augmentent le taux du loyer de l'argent qu'ils empruntent. Ces charges sont souvent arbitraires et excessives; quoiqu'ils s'y soumettent volontairement, ils se voient bien des fois retirer brusquement les crédits sur lesquels ils avaient fondé toute l'économie de leurs opérations.
L'institution projetée tendra à donner plus de fixité au crédit. ”

“ Le service qu'ils rendront ainsi au pays tournera à leur profit, non-seulement comme à des citoyens qui jouissent du bonheur de la patrie, mais comme à des hommes qui peuvent directement et personnellement tirer avantage de l'institution nouvelle qu'il s'agit de fonder ; car la fixité qu'on donne ainsi au crédit assurera la valeur des richesses que chacun d'eux possède, et facilitera les moyens de les augmenter. ”

“ Le capital de garantie, fixé au minimum à 50 millions de francs, pourra, en France, être porté plus tard et peu à peu à 500 millions, si tous les citoyens en état d'y contribuer en comprennent les avantages. Lorsque l'institution pourra ainsi cumuler dans* ses mains un capital considérable, son crédit se multipliera à l'infini, car la sagesse de ses opérations inspirera une confiance illimitée. ”

“ La solvabilité des emprunteurs et du membre qui a consenti le prêt, le gage, la responsabilité du détenteur du gage, et enfin la garantie donnée par le Cercle particulier dont le capital est entre les mains de l'administration , sont autant de sûretés qui précèdent la responsabilité des délégués et la rendent presque illusoire. — Les opérations habituelles des banquiers ne sont certainement pas toujours aussi sûres ni aussi avantageuses. ”

“ Les banques publiques, dont les opérations dans les circonstances normales servent à développer le crédit privé et à faciliter les transactions des particuliers, trouvent en temps de crise, dans leur propre intérêt et dans l'intérêt public, des raisons pour se dévouer et opposer une ferme résistance à l'entraînement général. ”

“ Il faut donner aux crédits que la Société fera, une raison d'être, indépendante des considérations personnelles et de la solvabilité plus ou moins grande des tiers emprunteurs, afin de ne point retomber dans l'ornière qu'on a voulu éviter, et ne faire crédit qu'aux riches. Il est donc indispensable que le remboursement de toute avance de fonds faite par la Société soit assurée par une garantie matérielle quelconque ”

“ Ainsi, la facile rénovation du capital permettra aux chefs d'industrie de donner à leurs travaux une continuité qui profitera aux travailleurs les moins fortunés.
Toutefois, la Société nouvelle pourra consacrer une exception à la règle commune en faveur des ouvriers dont la moralité et la capacité lui seraient attestées. Les avances de fonds à faire à ces ouvriers devraient cependant être bornées à un maximum de 100 fr. par chaque ouvrier dépourvu des instruments de travail. Le remboursement de ces avances devrait suivre la même règle que celle fixée pour les autres prêts. ”

“ On présume, dans le premier cas, que la masse des capitaux est réellement plus grande qu'elle ne l'était auparavant, et qu'elle s'amoindrit quand on voit s'élever le taux de leur loyer. Abondance ou rareté de capitaux sont souvent des paroles de convention, et relatives à la facilité plus ou moins grande de faire un emploi de l'argent avantageux et sûr. L'argent paraît souvent abondant lorsque le travail national languit, et rare quand le travail reprend son activité ; de manière que la généralité des travailleurs souffre quelquefois, quand les capitaux paraissent plus abondants. ”

“ La nouvelle Société, dira-t-on, ne vient point en aide aux citoyens les plus nécessiteux ; car une des conditions qu'elle met à son concours veut que les emprunteurs donnent des garanties matérielles, et ceux qui peuvent les fournir ne sont pas les plus malheureux. Personne n'ignore que la répartition des capitaux par le crédit ressemble à la circulation du sang dans le corps humain, qui se transmet de veine en veine ”

“ Ce capital devra être fourni par tous les citoyens aisés, qui sauront comprendre qu'en aidant à la prospérité du pays, ils accompliront une oeuvre éminemment philanthropique, dont les effets tourneront à leur avantage personnel ; car en assurant à tout individu les moyens de travail, ils assurent en même temps la tranquillité publique. ”

“ Autant que possible, les vingt membres devraient avoir des professions diverses, pour que chacun pût apporter à la réunion des aptitudes différentes, et concourir ainsi, chacun dans sa sphère de connaissances, à l'avantage du Cercle lui-même et de la Société des Cercles financiers. ”

“ Cette double mission des délégués n'est pas cependant aussi périlleuse qu'elle paraît l'être de primeabord.
Comme membres de l'administration de la Société, ils doivent être au courant de toutes ses ressources ainsi que de toutes ses charges. La confiance qu'ils doivent avoir et montrer envers la Société, en endossant ses billets, n'est point une confiance aveugle. Elle est fondée sur la certitude que la Société ne s'expose pas à des dangers qui puissent compromettre sa sécurité et la fortune de ses co-obligés. ”

“ Ainsi que nous l'avons dit, le taux d'intérêt des avances de fonds est fixé par l'administration ; aucun membre ne pourra le dépasser sous peine d'amende. Cependant les membres actifs de la Société qui prendront l'initiative des opérations, en se mettant en rapport direct avec les emprunteurs, auront droit à percevoir à leur profit personnel une commission de 1/4 0/0. Également le membre responsable de la conservation, ainsi que de la valeur du gage, aura droit à une commission; le taux en sera déterminé par le Cercle particulier dont il fait partie. ”

“ Cette précaution, que toute banque publique est obligée d'avoir, ne suffit pas toujours à lui épargner la pénible nécesssité de suspendre temporairement le remboursement des billets, lorsque les porteurs, saisis d'une terreur panique, perdent momentanément la confiance qu'ils avaient naguère dans la valeur du papier-monnaie, et veulent le convertir en espèces. Ces terreurs sont souvent chimériques. Elles aggravent les crises, cependant, et font courir aux banques d'émission de véritables dangers. L'institution projetée n'aura point de pareils risques à redouter. ”

“ Le crédit privé qui sert de base aux transactions et au travail national de la France, peut être évalué sans exagération à 20 milliards par an au moins. Ces 20 milliards aident à une production annuelle généralement calculée à la somme de 3 milliards. ”

“ Ainsi, par exemple, quand la politique de la France et de l'Europe sera redevenue calme et paisible, les échanges reprendront leur ancienne activité, le loyer de l'argent baissera; comme autrefois, la confiance publique rendra les capitaux abondants et faciles. Si alors la Société nouvelle pouvait se procurer de l'argent à un intérêt de 3 0/0 l'an, elle pourra escompter à 4 0/0 les obligations des emprunteurs. Les trois commissions attribuées aux membres actifs de la Société pourront être réduites, sans inconvénient, à 1/8 0/0 chacune. ”

“ L'État ne peut donc pas amasser la somme de capitaux nécessaires pour satisfaire tous les besoins du commerce, de l'industrie et de l'agriculture.
En eût-il les moyens, il lui serait impossible d'en faire une juste, utile et sage répartition.
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Prévoyant ces objections, on dit d'avance qu'il ne s'agit pas de supprimer l'action du crédit privé ; que les transactions particulières continueront d'avoir lieu comme par le passé, et que le concours de l'État ne doit servir qu'à compléter les bienfaits du crédit privé. ”

“ Il faut.enlever à l'institution les formalités administratives lentes et difficiles pour que les secours à porter au commerce, à l'industrie et à l'agriculture soient efficaces par leur promptitude. Il faut enfin que tout individu ait près de lui à sa portée les secours dont il peut avoir besoin, et que le crédit soit facilement accessible à tout le monde. ”

“ Mais elles sont quelquefois victimes de leur propre dévouement ; car leur action reste souvent isolée, tandis que le concours simultané de toutes les volontés, de tous les dévouements, pourrait seul arrêter l'entraînement des citoyens qui se précipitent à l'envi dans une retraite funeste à tous. ”

“ Les employés de la comptabilité générale et les agents comptables des différents Cercles seront choisis de préférence à des individus étrangers à la Société.
13° Les mandataires de la Société auront un intérêt proportionnel dans les bénéfices des entreprises qu'ils surveilleront. La commission qui réglera les conditions de la commandite, fixera également la quotité de l'intérêt des mandataires et leurs appointements. ”

“ Un membre, indépendamment de celui qui s'est mis en rapport direct avec l'ouvrier, devra garantir personnellement à la Société la rentrée des fonds ainsi prêtés. Hâtons-nous de dire que de semblables opérations n'auront lieu que très-rarement, car les ouvriers dignes de secours trouveront toujours auprès des chefs d'industrie l'appui qui leur est nécessaire. ”

“ Lorsque la paix publique est altérée par des causes soit nationales, soit étrangères; lorsqu'un manque de récolte à l'intérieur, ou le succès d'industries rivales à l'étranger vient apporter une perturbation dans la marche des transactions privées ”

“ Pour rendre efficace l'action de tous et de chacun, il faut une direction commune et intelligente , qui réunisse ou partage savamment les forces, qui assigne le rôle de chacun, pour que tous puissent concourir à la victoire qu'il s'agit de remporter. ”

“ Personne ne se reconnaît la puissance de résister à l'entraînement général. Chacun est amené par les circonstances, souvent malgré lui, à amoindrir ou à retirer les crédits dont il était naguère libéral. ”

“ Toute délibération prise de la sorte, et homologuée par le conseil d'État, fera partie des statuts de la Société, et sera portée à la connaissance des tiers par des publications faites au greffe du tribunal de commerce, conformément à la loi. ”

“ Toutes ces nominations sont valables pour un an. Les élus sont rééligibles
9° Le président ou le vice-président dirige les discussions du Cercle et constate, par sa signature au procès-verbal, les délibérations prises. Le trésorier est dépositaire de l'argent disponible et des valeurs de toute espèce qui appartiennent au Cercle. Le secrétaire rédige et signe les procès-verbaux des séances, entretient la correspondance et surveille la comptabilité du Cercle. ”

“ Ils ne pourront percevoir aucune commission sur le montant des effets remis en couverture desdits billets.
32° Les délégués pourront se mettre en avance de fonds avec les Cercles qu'ils représentent ; mais les Cercles, à leur tour, auront le droit de refuser toute remise d'espèces ou d'effets à courte échéance qui leur imposerait la charge d'intérêts à payer au délégué. ”