Crédit privé

“ Sans doute il faut du crédit public, mais il faut aussi du crédit privé; il faut des capitaux consacrés au service de l'état, d'autres au service de la production universelle; ceux-ci prêtés au commerce, ceux-là aux manufactures, prêtés sous toutes les formes, à tous les termes: mais il faut de tout avec une juste mesure; on ne doit ni tout porter vers la rente, ni tout en éloigner; on ne doit pas créer de ces mobiles excessifs qui produisent des mouvements désordonnés. ”

“ Or, une relation de crédit n'appauvrit pas la société, pas plus qu'elle ne l'enrichit actuellement; tout ce qu'elle fait, c'est de faciliter le progrès de la richesse en effectuant le transport des capitaux, d'un individu à l'autre , pour le plus grand avantage des deux intéressés. A cet égard, le crédit public agit d'une manière parfaitement analogue au crédit privé , et même avec des avantages très-supérieurs pour les deux parties contractantes. Supprimez la dette dans un Etat, c'est-à-dire la relation de débiteur à créancier qui existait entre les contribuables et les rentiers ”

“ Le crédit commercial n’a de commun que le nom avec le crédit public et le crédit privé ; non-seulement il ne consomme pas les économies, mais au contraire il les stimule, leur cherche un meilleur emploi, et leur procure de riches équivalents. ”

“ Le crédit privé qui sert de base aux transactions et au travail national de la France, peut être évalué sans exagération à 20 milliards par an au moins. Ces 20 milliards aident à une production annuelle généralement calculée à la somme de 3 milliards. ”

“ L'État ne peut donc pas amasser la somme de capitaux nécessaires pour satisfaire tous les besoins du commerce, de l'industrie et de l'agriculture.
En eût-il les moyens, il lui serait impossible d'en faire une juste, utile et sage répartition.
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Prévoyant ces objections, on dit d'avance qu'il ne s'agit pas de supprimer l'action du crédit privé ; que les transactions particulières continueront d'avoir lieu comme par le passé, et que le concours de l'État ne doit servir qu'à compléter les bienfaits du crédit privé. ”

“ En résumé, les finances font et ont toujours fait à l'état des conditions périlleuses et onéreuses : La banque, le crédit foncier et autres institutions de crédit ont, selon l'expression d'un publiciste, soutenu l'état, comme la corde soutient le pendu. ”

“ D’après cela, il y a donc deux manières d’entendre le crédit : le crédit réel, qui repose sur des réalités ou des gages ; et le crédit personnel, dont l’unique sûreté repose dans la fidélité de l’emprunteur. La tendance populaire est toute au crédit personnel : le peuple n’entend pas autrement la mutualité. Parlez à l’homme du peuple, de gage, de caution, d’une double ou triple signature, tout au moins d’un effet de commerce, représentant une valeur livrée et partout escomptable ; il ne vous comprend plus, et prend vos précautions pour une injure. ”

“ Il en sera de même de l’usage des chèques, des viremens, des compensations ; rien ne l’activera davantage que la bonne administration et la solidité des institutions de crédit ; rien ne l’arrêterait plus qu’une défaillance de ces établissemens, dont la prospérité est d’intérêt public. ”

“ A l'heure où je parle, l'Etat demandé crédit.
Les villes, les commues demandent crédit.
Le commerce et l'industrie demandent crédit.
L'agriculture demande crédit.
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La propriété demande crédit.
Tout le monde demande crédit. Comment, dans une société qui ne peut agir qu'en elle-même et sur elle-même, tout le monde obtiendrait-il en même temps crédit, si tout le monde en même temps ne faisait crédit?
Sortons une fois de la routine usurière, et entrons dans cette large voie de la réciprocité, où le crédit ne coûte rien, parce qu'il est donné par tous ”

“ Les commerçans et les industriels sérieux savent d’ailleurs, comme les économistes, que ces variations résultent de l’état général du crédit, et qu’en fixant d’après ces variations les conditions de leurs escomptes, elles garantissent les ressources actuelles du crédit à la production active, et les empêchent de s’égarer dans des spéculations inopportunes et dangereuses. ”

“ Et l’on nous parle d’organiser le crédit, comme si le crédit était autre chose que la circulation d’une marchandise accessible seulement à ceux qui possèdent des capitaux susceptibles d’hypothèque ! Mais parlez donc d’organiser le gage du crédit, car c’est la chose qui manque ; le gage du crédit, entendez-vous ? c’est-à-dire la possession de la terre, l’industrie et le travail. Le crédit ne manquera jamais aux réalités ; la confiance aux choses est sans bornes : la confiance à l’homme, le crédit aux personnes, fait défaut partout. ”

“ Au moment où les discussions sur les finances vont s'ouvrir dans les deux Chambres, j'ai cru qu'il seroit utile de publier les réflexions suivantes sur l'état actuel du crédit. Lorsque les fluctuations des fonds publics sont aussi considérables qu'elles l'ont été dernièrement, elles n'intéressent pas seulement les rentiers et les spéculateurs. Les négociants et les propriétaires contribuent, à leur insu, aux frais de ce jeu désastreux. La stabilité du crédit est donc un des premiers besoins de l'Etat. ”

“ Et toutes les fois que l'on est placé dans des circonstances telles où l'on peut faire plus de choses que celles dont on a besoin pour le bien public, on se trouve heureusement placé, de sorte que l'état aura la faculté de faire plus ou moins, suivant les besoins accidentels de la société, en fixant l'émission du crédit et aura par là le pouvoir de régler l'influence de l'argent, tout en lui conservant sa valeur. ”

“ La société, avons-nous dit, doit à chacun les instruments de travail ; par conséquent nous repoussons d'une manière absolue les prêts sur gages.
Tout citoyen a droit au crédit; le seul gage qu'il doive donner à la société, c'est son travail, c'est sa production. ”

“ La circulation rapide des capitaux dans toutes les parties de l'Etat, pour animer partout le travail, l'industrie, et multiplier les produits de la culture, du commerce et des arts, doit être l'objet essentiel de l'administration des finances.
Le temps et l'expérience ont indiqué les moyens d'y parvenir. Le crédit est le plus puissant de tous. Le crédit est la foi donnée aux promesses de paiement ”

“ L’emploi qu’elles en font constitue leur bénéfice. Elles reçoivent aussi du public, comme toutes les banques de province, des dépôts d’argent dont elles donnent un intérêt inférieur au taux légal, et dont elles disposent pour des escomptes, des prêts sur nantissemens ou des reports sur valeurs de bourse. Comment se fait-il que ces opérations, qui passent chez nous pour ne pas procurer à nos institutions de crédit des bénéfices suffisans, assurent de l’autre côté du détroit aux banques par actions une prospérité si grande ? ”

“ Les opérations de cette nature faites par la Banque de France et le Comptoir d’escompte peuvent donc être considérées comme un détournement des ressources du crédit commercial. Ce crédit a pour objet la circulation des capitaux de roulement, la multiplication de leurs évolutions productives. Le crédit public, qui popularise les emprunts d’état, le crédit commanditaire, qui crée les valeurs industrielles, ne doivent s’adresser qu’aux capitaux qui cherchent des placemens fixes. ”

“ Et ne venez pas, pour perpétuer l'abus que nous signalons, nous étourdir de ce grand mot de crédit public, dont il semblerait que vous êtes, par vos calculs mesquins, les seuls régulateurs : vous savez aussi bien que nous que cette hausse progressive, facile par tant de moyens à entretenir, si elle prouve le crédit quand elle est franche et spontanée, accuse au contraire la stérilité des autres genres d'industrie, quand elle est l'effet des intrigues de l'autorité. L'aliment véritable du crédit, c'est la fixité des institutions, la loyauté ”

“ Empruntant de tous et prêtant à tous, facilitant, assurant les prêts et les emprunts, considérables ou non, elle coupera court à l'usure, aux malversations de tous les jours, donnera à la confiance, au crédit la base et la solidité même du sol ; elle activera la circulation du numéraire, développera les entreprises, multipliera l'argent et les opérations, et créera la permanence du travail pour la terre et l'industrie. ”

“ Le crédit particulier, en créant des signes qui augmentent la masse des valeurs échangeables , donne du mouvement au commerce, anime l'industrie, favorise la circulation, et accroît les consommations qui salarient le travail. Le capitaliste qui prête son argent, le négociant qui vend sa marchandise à crédit, se fait donner ou des sûretés réelles, ou des sûretés personnelles, et fixe l'époque du remboursement et les autres conditions du crédit. ”

“ On dirait que la France a avant tout pour bonheur d'être trompée.
Une compagnie quelconque, la société générale du crédit mobilier comme toutes les sociétés financières s'arrangent pour que leur berceau soit entouré des promesses les plus séduisantes. ”

“ Les distinctions subtiles qui viennent d'être faites entre le prêt commercial et le prêt civil, c'est-à-dire entre les prétendues formes de crédit, sont au moins singulières. Où voit-on deux crédits? Le crédit est un, il est typique. Qu'on y ait recours par voie d'hypothèque, de warrant, de promesse quelconque, c'est toujours le crédit.
Qui emprunte un objet s'engage à le rendre sous certaines conditions libres, seulement appréciables par les contractants.
Qui emprunte de l'argent doit de l'argent. Y a-t-il un argent civil et un argent commercial? ”

“ Il y a chez nous pourtant une institution de crédit fort célèbre, qui, contrairement à ces principes, s’est donné la mission de commanditer l’industrie et de procéder à la création et à l’administration d’entreprises de toute nature. ”

“ Le système de crédit que Law avait conçu consistait dans l'établissement d'une banque nationale fondée et régie par le gouvernement et faisant à la fois les affaires de l'état et celles des particuliers; ayant des établissemens dans tous les lieux de quelque importance, chargée de la recette du revenu public comme du recouvrement des créances privées; payant les dépenses de l'état comme les dettes des négocians; escomptant l'impôt comme les effets de commerce; maîtresse de la fabrication des monnaies, substituant en tous lieux ses billets aux espèces et dominatrice de la circulation ”

“ Pour imposer la fortune mobilière, il faut non-seulement la connaître, mais encore régler son action par l'établissement d'une banque nationale de crédit public; établissement régulateur de la circulation et de l'émission du signe représentatif de la valeur, qui, prêtant et recevant à des conditions invariables, sur les garanties déterminées dans le système que nous allons produire, empêche l'action anormale du crédit particulier, le prêt usuraire, et oblige le prêteur à supporter les charges de sa fortune sans pouvoir les reporter sur le débiteur. ”

“ L’industriel et le commerçant étaient en définitive à la merci du banquier, lequel était à la merci du disposeur, et celui-ci restait maître du crédit et pouvait l’étendre ou l’étrangler suivant la direction que son intérêt ou son caprice donnait à ses capitaux. L’insuffisance et le défaut de la dispensation du crédit, réduit à cette organisation, tenaient à sa base : ayant pour base les ressources et les opérations individuelles des détenteurs d’argent, il restait soumis aux limites, aux variations et aux vicissitudes des situations, des intérêts et des calculs individuels. ”

“ Par cet exemple, et par tous ceux que j'ai rapportés, il est prouvé que de tous temps les ministres des finances et du trésor, quels que fussent leurs opinions apparentes et leurs discours sur le crédit, ont invoqué ses secours sous une forme ou sous une autre, soit directement, soit par des intermédiaires, par l'émission volontaire ou forcée d'effets de diverses natures.
La théorie du crédit est brillante, mais son éclat est fondé sur l'utilité ; l'esprit découvre ses avantages, le jugement, éclairé par les faits et convaincu par le raisonnement, les confirme. ”

“ Une pièce de monnaie, ou un signe quelconque de crédit doit indiquer que celui qui en est porteur concourt pour une certaine quantité , à la production générale, et que, en échange de ce service, la société doit lui fournir une portion , précisément équivalente au crédit dont il justifie, des productions dont il peut avoir besoin pour vivre.
Le crédit de chaque citoyen, dans notre hypothèse , est le signe certain de son importance comme producteur. Celui qui produit beaucoup peut et doit avoir beaucoup de crédit; le signe du crédit augmente ainsi en proportion de la production. ”

“ Nous avons dit que tout possesseur d'une valeur, meuble ou immeuble, devait pouvoir obtenir le crédit. Si tous les possesseurs de valeurs, meubles ou immeubles , demandaient, à la fois, la totalité du crédit auquel ils ont droit, il pourrait en résulter la mise en circulation de toutes les valeurs de la France, en tout peut-être 50 à 60 milliards, puisque le capital français s'élève à plus de 80 milliards. ”

“ Le crédit public n'est basé que sur la sécurité que donne le payement exact des arrérages de la rente, et sur la facilité de circulation d'un titre connu de tous, dont chacun est à même, à la simple inspection, d'apprécier la valeur intrinsèque. ”

“ Il est très efficace dans notre système qui peut à la fois, par l'augmentation de nos ressources, dispenser de recourir aux emprunts et les réaliser de la manière la plus avantageuse.—Enfin, une part prise sur les bénéfices nets des Banques, reviendrait à l'État ; remarquez que cette mesure allège le contribuable en imposant le crédit public sans lui nuire. ”