Ki-Fein Shen

“ D'après les méthodes que les banques emploient pour se procurer des ressources et d'après l'usage qu'elles en font, on classe généralement les banques en diverses catégories : banques d'émission ; banques de dépôts et d'escompte ; banques d'affaires ; banques hypothécaires ; banques populaires et banques d'exportation, etc... Si, en Europe, la classification des banques est nette, en Chine, il est très difficile de ranger telle banque dans telle catégorie, la plupart des banques font des opérations de toutes sortes et surtout il n'y a pas de banque de dépôt et d'escompte proprement dites. ”

“ Dans presque toutes les nations, le droit d'émettre des billets appartient exclusivement à l'Etat qui le transmet généralement à une banque centrale en la chargeant des opérations d'émission. Quoiqu'on ait pratiqué dans certaines nations le système de la pluralité des banques d'émissions, il était toujours réglementé d'une façon sévère. La législation de notre pays, en ce qui concerne le commerce, est toujours inspirée par le principe du laisser-faire, on laisse le soin, d'une part, à des Etats provinciaux de le réglementer pour le mieux adapter aux particularités des régions ”

“ Aussi, avant de trouver une meilleure méthode donnant tout à la fois, à la circulation des billets le maximum d'élasticité et aux porteurs de billets la certitude d'être remboursés à vue, on se contente pour le moment d'appliquer le Currency principle et, en même temps, on s'efforce d'en atténuer la rigidité. C'est pourquoi le système de la liberté absolue d'émission n'existe nulle part et, -en fait, dans tous les pays, la loi réglemente plus ou moins rigoureusement l'émission des billets de banque. ”

“ Considérant que la hausse du prix de l'argent sur le marché étranger a pris une allure très rapide, la monnaie chinoise a subi un grand trouble de cette hausse. Non seulement le resserrement de la circulation et du crédit qui se manifeste partout a causé la ruine de notre industrie et de notre commerce, mais encore a produit la fuite de l'argent à l'étranger. ”

“ Le papier-monnaie qui surgit dans un temps critique comme au moment d'un grand embarras financier est un signe de la maladïe de l'économie nationale. En effet, l'émission du papier-monnaie est un emprunt forcé, cette émission est presque toujours pour l'Etat un moyen de se procurer les ressources dont il a besoin dans un moment difficile. Le prêt est fait directement à l'Etat, lorsque les billets sont émis par l'Etat : il lui est fait indirectement par l'intermédiaire de la Banque d'émission, lorsque les billets sont émis par une banque. ”

“ SECTION II
LEUR ORGANISATION
L'organisation des banques locales est très simple, chaque employé a une compétence étendue. De telle sorte que, si l'on considère le capital et le montant des opérations, les frais généraux de ces dernières n'atteignent que les deux dixièmes environ de ceux des banques modernes chinoises (1) . Chaque banque locale a un directeur et un ou deux sous-directeurs ; le poste de directeur est très important, car il dirige souverainement toutes les affaires de la banque, mais il est aussi responsable de tous les services. ”

“ D'après la seconde thèse, l'émission des billets doit être laissée à l'entière liberté de banques d'émissions. Toute réglementation légale est ici inutile et gênante. Cette liberté de l'émission ne peut être excessive d'après les défenseurs de ce principe pour deux raisons : la banque n'est pas maîtresse de la quantité de billets en circulation, tout dépend du volume des opérations qu'elle fait. C'est donc les besoins du marché qui lui servent de frein naturel. ”

“ Ici, on doit remarquer que la politique économique de l'Ecole libérale triomphait dans cette période en Chine puisque l'ingérence de l'Etat dans l'émission était presque nulle ; l'idée qui dominait était celle de l'ordre naturel et non pas celle des lois humaines. Dans ce domaine, chacun fait ce qu'il veut : on émet les billets ou les accepte ou on les refuse comme il convient ; pas d'interdiction ni de réglementation. Si une personne n'obtient pas le remboursement de ses billets, c'est elle-même qui est responsable puisqu'on ne l'oblige pas à les accepter. ”

“ Les opérations des banques locales sont semblables à celles des banques modernes. Les transactions de leurs opérations d'escompte, d'avances, de dépôt et de change intérieur ne sont pas moins importantes que les banques modernes. Les banques locales mettent en circulation des effets de commerce : les chèques, les lettres de change et les billets à ordre. Elles occupent une place très importante sur le marché monétaire, surtout sur le marché de Shanghaï, bien que leur champ d'activité dépende beaucoup de la puissance de leurs capitaux (1) . ”

“ On sait que la banque centrale est une banque de réserve vis-à-vis des autres banques, elle doit les soutenir dans les moments difficiles et conserver intacte une réserve de crédit au milieu des défaillances des crédits individuels. Pour arriver à ce but, il faut que la banque centrale soit plus puissante que les banques ordinaires. Mais comment pourrait-elle devenir plus forte ? En dehors de l'émission, le gouvernement lui accorde généralement des opérations de la trésorerie. ”

“ Revue mensuelle des Banques Locales, n° 6, 1927, Shanghai.
1° Souscription du capital
L'initiative d'organiser une banque est prise en général par un haut employé d'une banque locale. Il est considéré comme un expert excellent et a conquis une grande confiance dans le cercle des banquiers et des commerçants. Comme il a du talent et la qualité de directeur de banque, c'est généralement lui qui prend l'initiative auprès des capitalistes connus d'organiser une banque. Quelquefois aussi, ce sont les capitalistes qui manifestent les premiers ce désir auprès de ce futur directeur. ”

“ Tout est à organiser, mais les réformes financières nous paraissent, entre toutes, les plus urgentes. Etant donné la situation actuelle, la plus grave, si le Gouvernement ne se presse pas d'établir une banque centrale puissante et capable, la monnaie fiduciaire ne circulera plus, l'administration de la trésorerie n'aura pas d'unité, le crédit et le change seront resserrés et difficiles. ”

“ Mais, poursuit M. Ou, comme la Chine reste aujourd'hui dans un état de l'avant-capitalisme, le développement des grandes entreprises, la circulation des énormes stocks de marchandises et les systèmes complets des effets de commerce: toutes ces conditions nécessaires au développement des banques modernes sont encore inexistantes ou, tout au plus, elles sont à leur début, il résulte donc que nos banques modernes ne peuvent se développer seules sans que les autres entreprises modernes chinoises, d'où elles sont nées, ne soient pas développées. ”

“ D'ailleurs, la destination de ces crédits est de servir de fonds de roulement aux commerçants, et comme on ne peut obtenir d'autre garantie qu'un engagement personnel, il faut surveiller les emprunteurs de près. C'est pour ces raisons que nos banques modernes préfèrent un intérêt peu élevé plutôt que de courir des risques. Elles aiment mieux prêter directement aux banques locales en se servant de celles-ci comme d'intermédiaires. Par ce moyen, elles peuvent obtenir une garantie de la banque locale au lieu d'acquérir un engagement personnel de simples commerçants. ”

“ A ce moment, la Chine ne disposait que de ses banques indigènes ; mais par suite de leur capital moins important et de leur organisation trop étroite, elles ne pouvaient assurer certaines opérations nées du développement du commerce extérieur comme les opérations du change étranger, de paiements et de recouvrements internationaux. Leur champ d'activité était trop limité et ne pouvait répondre aux désirs d'une nouvelle clientèle. Pour s'adapter à ces nouveaux besoins, l'organisation des banques modernes était indispensable pour les besoins du commerce extérieur qui venait de se développer. ”

“ La haute directon de la Banque est partagée entre trois pouvoirs distincts : le Conseil d'Administration représente le pouvoir législatif, le Gouverneur et le Vice-Gouverneur le pouvoir exécutif et le Conseil des Censeurs le pouvoir de contrôle. Dans le Conseil d'Administration, il y a trois membres sur neuf qui représentent respectivement le groupe industriel, commercial et banquier. C'est pour donner au public une certaine participation à la réglementation de la Banque, participation qui permet d'éviter une activité qui serait contraire aux intérêts privés du pays. ”

“ Si la Chine reste fidèle maintenant au système de la pluralité des banques d'émission, c'est uniquement parce que les circonstances l'obligent à s'arrêter provisoirement à mi-chemin, ce n'est pas qu'elle ait résisté à la tendance vers l'unification du droit d'émission. ”

“ L'entreprise bancaire ne peut se développer toute seule, elle est obligée de suivre à peu près les mêmes mouvements des autres entreprises, malgré qu'elle puisse quelques fois les devancer ou les guider, leur progression est réglée par le développement économique du pays. Comme les entreprises, de transports de la plupart des grandes régions de la Chine ne sont pas encore développées, l'extension des banques modernes se localise dans les grands centres économiques du pays. ”

“ On riposte alors par une autre théorie, théorie du revenu, exposée d'abord par Wieser, cette théorie a été développée par d'autres éminents économistes, notamment par M. Aftaliion, Monnaie, Prix et Change, particulièrement P. 156 et S.
des éléments (1) les plus importants de la hausse ou de la baisse des prix. Par conséquent, quand on veut maîtriser les prix, il faut être maître de l'émission. Or, en Chine, le droit d'émission est partagé entre un grand nombre de banques n'ayant entre elles aucune liaison. ”

“ Après la publication du Règlement précédent, la situation de la circulation des billets a beaucoup changé. On a mis un peu d'ordre dans un monde placé sous le signe de la liberté où l'intérêt personnel était le seul moteur sans considérer en rien si l'intérêt général était en jeu. Mais le précédent Règlement ne s'applique pas aux établissements de crédit -officiels comme les Comptoirs officiels (1) et les Banques officielles de province. ”

“ Au point de vue du nombre de Banques d'émission,, il y a quatre systèmes différents, ce sont :
1) Le système du laisser-faire
C'est un système naturel qui consiste en absence de toute réglementation, à laisser ouvert à tous les banquiers ou commerçants le droit d'émettre des billets. L'acceptation de ces billets est laissée au bon plaisir du public. L'exemple le plus frappant est fourni par la Chine dans la deuxième période de son histoire fiduciaire (2) . A certains moments, l'Ecosse et les Etats-Unis d'Amérique avaient aussi un système analogue. ”

“ L'article 5 du Règlement était ainsi conçu : « La Banque est sous la protection de l'Etat ; si le marché monétaire ou financier a besoin des fonds plus large, elle pourra emprunter au ministère des Finances des fonds publics ». L'article 20 dit : « La Banque pourra émettre des billets au porteur en coupures de taël de 100, 50, 10, 5, 1, de l'unité ». L'article 21 : « La Banque établira des succursales dans les provinces, partout où s'établiront ses succursales, ses billets devront être reçus en paiement et au pair avec les pièces métalliques ». ”

“ Les quelques banques du Shan-Si existantes aujourd'hui ne se distinguent des autres que par leur organisation, quant à leurs opérations, ce sont les mêmes que celles des banques locales. D'ailleurs, le nombre et l'ensemble de leurs affaires sont actuellement insignifiants vis-à-vis des autres sur notre marché monétaire.
D'après l'expression d'un de nos économistes (1) , les banques du Shan-Si sont à la fois battues par les banques locales et par les banques modernes ; celles qui restent aujourd'hui sont en agonie. Cela montre exactement leur situation actuelle. ”

“ Pour ces raisons, il est facile d'étudier le crédit personnel de chaque client et le surveiller de près et difficile d'obtenir des garanties réelles qui, généralement, manquent à ces modestes clients. C'est pourquoi la garantie des avances des banques locales sont, contrairement à celle exigée par les banques modernes, appuyée pour la plupart sur le crédit personnel et non pas sur la garantie matérielle (2) . ”

“ L'évolution historique de nos Banques indigènes
La Chine a été un des premiers pays qui aient pratiqué les opérations de banque. Au commencement du IXe siècle, on connaissait déjà la pratique des lettres de change (1) . A la fin du X" siècle, la circulation fiduciaire se répandait dans toute l'étendue de l'Empire (2) .
(1) Voir troisième partie, chapitre II.
(2) Voir troisième partie, chapitre II, section I.
Un auteur anglais, M. Wagel, écrivait dans son livre « Chinese Currency and Banking », que les Italiens apprenaient en Chine l'art de la comptabilité concernant la Banque. ”

“ Si on les compare, le Currency principle présente une garantie, une sécurité absolue aux porteurs de billets ; mais il manque totalement d'élasticité. On en trouve la preuve dans ce fait qu'à diverses reprises, déjà, en 1847, 1857, 1866, 1914, il a fallu suspendre l'Act de 1844 pour
permettre à la Banque d'Angleterre de franchir la limite fatale. ”

“ Les banques locales sont constituées, comme les banques du Shan-Si, sous forme de sociétés en nom collectif (1) . Leurs actionnaires sont généralement, non seulement des gens riches, mais aussi des hommes très connus dans la région où la Banque s'installe. Le nombre d'actionnaires des banques locales varie de l'une à l'autre : ordinairement, ils sont de cinq à sept dans chaque banque. ”