Conseil national du crédit et du titre

“ Dans les perspectives de demande de capacité de traitement des opérations, il semble qu'il faille distinguer les opérations classiques des banques liées essentiellement à l'économie réelle -telles la gestion des moyens de paiement, la collecte des dépôts à vue et l'épargne traditionnelle, l'octroi de crédits-, de celles qui dépendent essentiellement des données financières nationales et internationales -gestion de l'épargne, arbitrages patrimoniaux, opérations autonomes de trésorerie, opérations de couverture au comptant ou à terme ou de spéculation-. ”

“ Seule une méthode systématique, énergique mais raisonnable et fiable peut espérer remplir l'objectif de maîtrise de la croissance des frais généraux sans trop d'effets pervers. Certains de ces effets pourront d'autant mieux être évités que cette méthode est participative, qu'elle incitera chaque individu -à la fois client et fournisseur de prestations dans sa banque- à se comporter en responsable d'un produit, d'une activité, d'une unité ou d'un segment de clientèle. ”

“ Le rôle des banques est parmi ceux qui, dans le contexte économique actuel, évoluent le plus profondément compte tenu des services que les banques doivent offrir : - la concurrence s'intensifie et se développe entre les différents acteurs de la vie économique et financière, que ce soit entre les banques elles-mêmes ou d'autres agents économiques, posant par là-même un problème de rentabilité, d'adaptation et de diversification. ”

“ C'est une solution qui présente des avantages certains. Elle permet des modulations dans le niveau de la tarification et dans celui de la fixation des intérêts fictifs. Elle a en outre l'avantage psychologique d'être affectée aux frais de gestion des comptes, de ne pas augmenter le coût de la ressource bancaire et de ne pas interférer dans la hiérarchie des taux. Mais la contribution à la couverture des frais de gestion (et la baisse du coût du crédit) d'une facturation assortie des intérêts fictifs peut en définitive être assez limitée. ”

“ Une erreur ou un mauvais suivi d'opérations dans le domaine financier peut effacer complètement la marge commerciale. Les mouvements de capitaux et le développement des technologies sont tels que les entreprises n'ont plus d'autres choix que de s'adapter.
Bon nombre d'entre elles doivent maintenant affronter des questions de gestion financière qui pendant longtemps n'ont été que des préoccupations d'entreprises multinationales (optimisation de la gestion de trésorerie, gestion du risque de taux, de change.) ”

“ Aujourd'hui devant la nécessité, mais aussi fort de l'expérience de certaines banques, il est de plus en plus admis que ces difficultés ne sont pas d'une nature vraiment différente de celles rencontrées par des industries comme la chimie, la pharmacie ou les industries pétrolières, industries pour lesquelles des dizaines ou des centaines de produits sont plus ou moins liés, plus ou moins dérivés les uns des autres. Cela n'empêche pas pour autant chaque entreprise de devoir fixer des prix de marchés produits par produits, prix qui ne peuvent durablement être très éloignés des prix de revient. ”

“ Optimiser les moyens de paiement, c'est : - permettre de minimiser le coût global pour l'économie du système de paiement sans nuire à son efficacité ; - rendre la gestion des moyens de paiement aussi neutre que possible dans la concurrence entre banques d'une part, entre banques et marchés des capitaux d'autre part. ”

“ C'est là semble-t-il que sont les véritables synergies, les moyens de produire des services liés en faveur d'une clientèle fidélisée par la qualité des prestations offertes. Dans un environnement très concurrentiel où les possibilités de banque à l'acte sont multipliés par l'élargissement de l'offre et par la disparition des contraintes spatiales et temporelles, tout ce qui permet de fidéliser une clientèle parait être un bon investissement. ”

“ De son côté la technologie, de "servante de l'arrière-boutique" devient de plus en plus "la maîtresse" de l'activité financière, en tant que support indissociable de la plupart des opérations et vecteur structurant toute l'action commerciale. Dans le secteur des activités financières et para-financières l'informatique, la bureautique et la télématique sont devenus des outils tous azimuts. Ils permettent tout mais ils supposent des investissements techniques et humains très importants et nécessitent une maintenance non moins coûteuse. ”

“ Une telle facturation n'est pas envisageable tant dans les principes que dans les faits. Sur le plan des principes, la couverture des coûts de gestion ne doit être envisagée que dans un contexte de réelle concurrence. Dans les faits, d'ores et déjà la concurrence est suffisamment vive pour empêcher qu'un établissement puisse durablement facturer ses prestations au-delà des prix de marché.
Cet objectif général de plus grande efficacité se retrouve dans l'optimisation de la gestion des moyens de paiement, mais aussi dans l'offre de toutes les autres prestations bancaires. ”

“ A côté des métiers de l'argent, ou à l'intérieur même de ces métiers, il y a une part croissante de la prestation qui peut, et même qui doit, être récupérée sur autre chose que sur une marge d'intérêt car tantôt la prestation en question incorpore d'autres services qu'un service purement financier, tantôt au contraire la Prestation n'est que purement financière et ne peut donc inclure dans son prix de vente d'autres services rendus à la clientèle. ”

“ Pour éviter tout risque important d'éviction dans le financement, il faut que les banques universelles à réseau n'aient pas à inclure dans le coût du crédit ou la rémunération de leurs ressources des charges étrangères au financement. Il faut que leur marge d'intermédiation, c'est-à-dire la marge entre les intérêts reçus et ceux versés soit la plus étroite possible (2) pour demeurer compétitives, et pour ne pas surcharger les emprunteurs qui n'ont pas d'autres possibilités de financement qu'elles. ”

“ Aussi logiquement elle devrait les amener à considérer la technologie comme une logistique qui doit être à niveau pour le plus grand nombre afin que la concurrence s'exerce sans obstacle technique sur le seul terrain qui vaille à savoir celui de prestations offertes. Etre le meilleur dans un environnement protégé soit par la réglementation soit par le fait que des concurrents potentiels ne sont pas outillés pour opérer est une situation confortable mais précaire. ”

“ Comme généralement ce sont des activités à faible marge sur lesquelles la concurrence est grande et les risques mal cernés, il importe au plus haut point que la banque se dote de l'infrastructure technique et humaine qui lui permette l'analyse de ces marchés (primaires et secondaires) , avec leurs opportunités et leurs risques, sans oublier ceux qu'elle peut faire courir involontairement à sa propre clientèle de souscripteurs.
La troisième difficulté en matière de technologie réside dans le fait qu'indispensables, ces investissements peuvent ne pas slave aussi rentables qu'escomptés. ”

“ Or ceux-ci ont fleuri en 1972, et de nouveau à partir de 1984 et il ne semble pas que cela ait changé sensiblement les choses pour les PME. D'autre part et beaucoup plus fondamentalement un tel mouvement peut ne pas durer longtemps en raison de la concentration du risque que représente la nouvelle intermédiation.
De plus les risques que courent les PME peuvent augmenter, en raison de la plus grande variabilité des taux d'intérêt parce qu'elles ne peuvent pas toujours, ou ne savent pas aussi bien, se couvrir contre de tels risques que les grandes entreprises. ”

“ Les différents accords de commercialisation, de prises de participation ou de contrôle délimitent une plage commune de concurrence mais en même temps de coopération (commerciale ou intra-groupe) essentiellement autour de produits d'épargne à long terme. Dans un tel scénario, ces deux branches d'activité conservent l'essentiel de leurs spécificités et évitent de recouvrir le territoire total de l'autre : les banques ne vont pas jusqu'à distribuer et concevoir des produits à cet effet (1) ; les assurances ne se lancent pas dans la gestion des moyens de paiements. ”

“ Si l'objectif premier de la tarification est bien d'abaisser le point mort du coût du crédit pour améliorer la compétitivité des entreprises et des banques françaises, cela ne signifie par pour autant que le coût du crédit doit toujours être le plus bas possible. ”

“ La règlementation et les charges informatiques Les autorités imposent, souvent sans s'en rendre compte, des contraintes de gestion très lourdes et ou devant être réalisées dans des délais très courts (le changement de la fiscalité des OPCVM en est un exemple récent) . Il est tentant de croire que parce que l'informatique peut tout faire qu'il faut lui demander de réaliser des prouesses en permanence. ”

“ Pour ces grandes banques, c'est un investissement indispensable pour la banque elle-même et pour la satisfaction des besoins de plus en plus sophistiqués de sa clientèle. Cet investissement ne doit pas par contre chercher coûte que coûte une innovation financière (1) , de plus en plus éphémère sous la pression de la concurrence mais il doit être fait pour permettre l'analyse des marchés, de la solvabilité des émetteurs primaires et pour appréhender les risques de taux generes par les différentes activités de l'établissement. Pour certains types de risques (portefeuilles d'options; swaps.) ”

“ Certes un marché de logiciels de gestion de ces types de risques va se développer et banaliser une fois de plus les avancées technologiques et humaines. Il n'en demeure pas moins que le degré de cette banalisation ne pourra pas être aussi général qu'il l'est pour tout ce qui est "tuyauterie financière". Il y a en effet des besoins beaucoup plus spécifiques par type de banques que dans les supports des échanges qui réclament eux au contraire le maximum de normalisation. ”

“ Or, la force commerciale du libre-service réside pour partie du contact presque physique qu'a la clientèle avec des biens consommables.
Les produits financiers ne comportent pas cette dimension, ce sont des produits ou prestations abstraites. La dimension ludique n'y existe pas, si bien que les avantages de la grande surface sont assez ténus. Ils le seront de plus en plus avec le développement de la "banque à domicile".Enfin l'étude de la concurrence du commerce ne peut pas ne pas aborder la question des cartes privatives et de leur développement. ”

“ Les nouvelles technologies sont par ailleurs le substrat d'une véritable révolution dans le développement et la mondialisation des marchés, qui changent et l'o-ffre et la demande financière et leurs conditions de réalisation. Conjuguées avec les changements de l'environnement économique, ces nouvelles possibilités techniques bousculent tout : opérations et opérateurs et ce même dans les activités traditionnelles. C'est ainsi que le compte à vue demeure le compte pivot de la clientèle mais que celle-ci a une gestion plus active de son épargne. ”

“ Pour reprendre les propos d'un observateur des marchés, "la taille critique est nécessaire car elle limite les déséconomies ; les établissements les plus gros ne sont pas toujours les plus productifs mais ils durent.
S'il y a bien un domaine dans lequel les économies d'échelle demeurent, c'est bien celui du marché international des capitaux. La course aux "méga-banques" et aux conglomérats illustre ce phénomène. Ceci correspond à la notion "d'économies d'amplitudes", c'est-à-dire à la possibilité d'amortir les frais généraux sur un plus grand nombre de lignes de production. ”

“ L'instauration du marché (européen) unique dans les années à venir ne peut que renforcer ces tendances, qu'il s'agisse des opérations bancaires et para-bancaires ou des opérations d'assurance. Les pays occidentaux rentrent de plus en plus dans une économie d'arbitrage entre les différents marchés. C'est dire que les banques, comme les assurances, mais aussi les agents de change, doivent être à même d'en satisfaire les exigences pour eux-mêmes, comme pour leurs clientèles.. ”