Milan Ehrendiener

“ Il convient de noter ici que le nom de caisse d'épargne est attribué en Yougoslavie à nombre d'établissements de crédit constitués sous forme de sociétés par actions qui ont un but intéressé et s'occupent des mêmes opérations que toutes les autres banques. Ici il ne sera question que des caisses d'épargne proprement dites.
Les caisses d'épargne sont des institutions créées par une personne administrative, province (banovina) ou commune, qui assume la garantie de toutes ses obligations. ”

“ Le degré de concentration n'est d'ailleurs pas le même dans toutes les régions du pays. Il est plus élevé sur le territoire de la Croatie et Slavonie où prédominent quelques grands établissements de Zagreb ayant de nombreuses succursales. Sur le territoire de la Serbie la concentration est beaucoup moins avancée et nous y trouvons de très nombreuses petites banques locales. Mais là aussi l'importance relative des grands établissements de crédit de Belgrade a tendance à accroître.
Ce qui caractérise les établissements de banque en Yougoslavie c'est l'absence de spécialisation. ”

“ Nous venos de voir l'importance que représentent les établissements publics et privilégiés dans l'économie du pays, aussi bien par la somme considérable de moyens dont ils disposent que par le volume des crédits consentis par eux. La Banque Agricole Privilégiée avec son
capital de 700 millions de dinars se place en tête de tous les établissements de crédit du pays au point de vue de l'importance des moyens propres. ”

“ Le taux d'intérêt des crédits accordés par les établissements de crédit fut limité par ce décret à 5%, au-dessus du taux d'escompte de la Banque Nationale et le taux sur les dépôts à 1 % au-dessous de ce taux. Le taux d'escompte de la Banque Nationale étant à cette époque de 7.5% le taux maximum sur les crédits se trouvait, par conséquent, fixé à 12.5% et sur les dépôts à. 6.5%.
Ce décret, destiné à diminuer les charges qui pesaient sur l'économie, eut le tort de s'attaquer à l'effet au lieu
de rechercher et de remédier aux causes. ”

“ Après la guerre l'industrialisation du pays a fait des progrès considérables. Les causes principales de ce mouvement d'industrialisation étaient les besoins énormes de produits fabriqués par suite de la dévastation de la guerre et le l'épuisement des stocks, la séparation des provinces yougoslaves de l'ancienne Monarchie de leurs fournisseurs antérieurs de produits fabriqués, l'élévation de barrières douanières, l'introduction de restrictions en matière du commerce de changes et l'inflation et la fuite devant la monnaie. ”

“ Le lien entre la personne publique et les différents établissements est plus ou moins étroit suivant leur structure juridique. La Banque Hypothécaire d'Etat et la Caisse d'Epargne Postale sont des institutions d'Etat dont les organes sont nommés par le gouvernement mais qui jouissent d'une certaine autonomie. Elles ont leur budget propre et les décisions concernant leur fonctionnement ordinaire sont prises par leurs organes propres sans intervention de l'administration publique. ”

“ Dans la Voïvodina au sol très fertile l'agriculture prédominait. A cause de sa richesse agricole cette province était appelée le grenier de la Monarchie. La Bosnie et Hercégovine, montagneuse au sol pauvre, avait une agriculture encore primitive et ses richesses minérales et forestières étaient encore peu exploitées.
Dans l'organisation de crédit l'influence du capital autrichien et hongrois se faisait partout sentir. Les grandes banques de Vienne et de Budapest avaient des succursales dans ces provinces ou participaient dans la plupart des établissements importants qui y avaient leur siege. ”

“ La Banque Agricole Privilégiée et la Banque des Métiers sont des établissements destinés à pourvoir de crédits avantageux certaines professions déterminées, particulièrement dignes d'attention à cause du nombre élevé de personnes qui y appartiennent et de leur rôle éminent dans l'économie du pays. Ces professions ont besoin de crédit à certaines conditions spéciales et puisqu'elles ne pouvaient pas le trouver auprès des prêteurs privés, ou seulement à un prix trop élevé, l'intervention de l'Etat s'imposait. ”

“ Il en était ainsi en Allemagne où la Darmstâdter und Nationalbank (Danatbank) a dû suspendre ses paiements et en Autriche, où la plus grande banque du pays ayant des relations étendues dans les pays successeurs de l'ancienne monarchie austro-hongroise, l'Etablissement autrichien de crédit pour le commerce et les métiers, tombe en difficultés.
En même temps la baisse des prix se propage partout, la production et les échanges diminuent considérablement, le chômage prend des proportions énormes.
La Yougoslavie ne fut pas ménagée par la crise. ”

“ Tous les efforts accomplis pour pourvoir les cultivateurs de crédit à bon compte, surtout de crédit personel, n'ont pas atteint leur but. Les résultats obtenus par les Caisses d'épargne régionales et par l'Administraion des Fonds, à ce point de vue, laissaient à désirer. Les banques, concentrant leurs affaires dans les villes où le commerce et l'industrie absorbaient leur capacité de crédit, ne fournissaient que très peu de crédit aux agriculteurs. ”

“ La pratique des opérations de banque commerciale découle, d' ailleurs, dans une certaine mesure de l'organisation de ces établissements puisque ils sont tenus de placer les dépôts remboursables à vue en placements liquides. Ainsi ces établissements apparaissent comme concurrents des banques privées mais cette concurrence ne se fait pas sur un pied d'égalité puisque les établissements nommés sont exemptés de tous impôts et taxes. Le crédit mobilier au commerce et à l'industrie convient beaucoup mieux aux établissements privés, élastiques dans leur fonctionnement ”

“ L'industrie, et notamment les grandes entreprises, ont besoin de capitaux énormes. Ces capitaux les entreprises industrielles se les procurent par l'émission d' actions, opération dans laquelle elles se servent du concours d'établissements de crédit, et par des crédits qu'elles contractent auprès les mêmes établissements. Seuls les établissements importants sont capables de mettre à la disposition des entreprises industrielles les sommes considérables dont elles ont besoin. ”

“ Pour le financement de la guerre l'Etat eut recours à la Banque dont la circulation s'accroissait considérablement et passait de 2.1 milliards de couronnes en 1914 à 30.6 milliards en 1918. Paralèllement la couverture métallique tombait de 75% en 1914 à 1.1% en 1918.
Par suite de l'inflation, de la diminution de la production, des difficultés que rencontrait l'importation et de l'augmentation de la demande les prix haussaient rapidement. C'était notamment le cas des prix des denrées agricoles, principaux produits des provinces yougoslaves. Les revenus des agriculteurs augmentaient. ”

“ Presque toutes les banques font toutes les opérations bancaires, aussi bien les opérations de crédit à court terme que les opérations à long terme, les opérations de banque commerciale autant que les opérations de banque d' affaires. ”

“ Dans le domaine du crédit hypotécaire urbain la Banque Hypothécaire d'Etat est de beaucoup la plus importante fournisseuse de crédit. D'une façon générale il y a dans le pays une demande intense et permanente de capitaux à long terme. Les capitaux susceptibles d'être placés à long terme étant rares dans le pays, les
établissements privés ne disposent que de peu de capitaux correspondants à ce genre d'opérations. ”

“ Puisque les agriculteurs jouissent de la protection depuis le 20 avril 1932 et que l'échéance de la première annuité a été ajournée au 15 novembre 1936, le délai de remboursement des dettes paysannes est, en fait, non pas de 12, mais de plus de 16 années.
Les modifications continuelles apportées à la législation sur les dettes paysannes ont crée un état d'incertitude très nuisible à l'économie du pays et en particulier aux établissements de crédit et aux paysans eux-mêmes qui se trouvaient privés de crédit. ”

“ Le crédit recherché par les artisans est un crédit personnel, car le plus souvent ils n'ont pas de valeurs à donner en gage, d'un montant peu élevé et à un taux d'intérêt modéré, afin d'être en mesure de supporter avec succès la concurrence de l'industrie. ”

“ Parmi les établissements protégés se trouvent les plus grandes banques et caisses d'épargne du pays. Le total des créances bloquées dans les établissements protégés s'élevait à la même époque à 4,449,896.000 dinars soit à 48.5% du total des dépôts de l'ensemble des banques du pays.
Afin de voir plus clairement la manière de laquelle l'assainissement a été accompli prenons l'exemple de la Banque Union Yougoslave à laquelle l'assainissement et la prorogation des paiements a été accordé. Son capital social s'élevait avant l'assainissement à 185 millions de dinars. ”

“ En Dalmatie, province maritime au sol pauvre, la population s'adonnait à la vigniculture, à la pêche, à la navigation, au commerce. La Croatie et Slavonie était une province agricole où le petit commerce et les métiers étaient développés mais où, avant la guerre, il n'y avait que peu d'industrie. ”

“ On s'apercevait alors qu'il fallait créer une institution disposant de moyens bien plus importants, spécialisée dans les opérations de crédit agricole. Cette institution devait pouvoir servir de point d'appui aux coopératives, elle devait être en mesure de fournir aux agriculteurs du crédit à long et à moyen terme à conditions avantageuses, de les aider à convertir leurs dettes contractées à des taux usuriers en emprunts à conditions supportables. ”

“ Le moyen le plus sûr d'enrayer une panique des déposants, c'est de rembourser. Il est certain que la panique aurait été rapidement enrayée et que l'organisation bancaire ne se serait pas trouvée dans la situation dans laquelle elle se trouve aujourd'hui, si la Banque Nationale avait pu venir à l'aide en temps utile. ”

“ D'une façon générale, on peut dire, qu'elles se sont montrées à la hauteur de leur tâche et elles avaient déjà atteint un degré avancé de développement quand la crise économique est venue les frapper durement.
Ce qui caractérise le système de crédit en Yougoslavie c'est l'importance des établissements publics, phénomène qui, d'ailleurs, se manifeste aussi dans
l'évolution d'après guerre de divers autres systèmes de crédit européens. ”

“ Les statuts définissent, en général, le but de la caisse qui est d'offrir à tout le monde, et notamment aux couches pauvres de la population, la possibilité de déposer leurs économies en sécurité et à intérêt avantageux et de retirer leurs dépôts à tout moment, d 'encourager le travail et l'épargne. ”

“ Les grands établissements de crédit se désintéressaient plus ou moins du crédit à l'agriculture et aux métiers et consacraient leurs moyens de préférence aux opérations de crédit à 1' industrie et au commerce, plus mobiles et plus lucratives. ”

“ Aux associations agricoles des crédits en compte courant ou sur leurs simples obligations peuvent, en outre, être accordés.
Les crédits sur traites ne peuvent pas être accordés pour une durée supérieure à une année. Les traites acceptées à l'escompte doivent porter deux signatures dont l'une doit être celle d'une association agricole. La signature de l'association agricole peut être remplacée par une sûreté supplémentaire qui peut consister soit en une hypothèque soit en nantissement de titres ou de produits agricoles soit en une troisième signature. ”

“ Pendant la saison d'exportaion des produits agricoles toutes les banques consentaient aux exportateurs des crédits d'exportation. Les bénéfices des banques dépendaient beaucoup du résultat de leurs opérations pendant la campagne d'exportation.
La Banque Nationale, à son tour, consentait aux banques des crédits extraordinaires pendant la saison d'exportation. A cette époque sa circulation atteignait toujours son maximum.
Les opérations de dépôt étaient peu développées. La cause en était le banque de capitaux et le goût des
paysans à thésauriser. ”

“ Il n'est pas souhaitable que le mouvement de création d'établissements publics et privilégiés se poursuive car l'initiative privée ne peut pas sans danger être supplantée dans ce domaine et notamment le crédit au commerce et à l'industrie doit lui rester réservé. ”