Crédit commercial

“ Il suffit de signaler l’action qu’il exerce ainsi sur la circulation des capitaux de roulement du commerce et de l’industrie, pour montrer l’inappréciable utilité et la grandeur de la fonction qu’il remplit dans la vie économique. Mais cette action est assez grande pour qu’il ne soit point nécessaire d’en exagérer la puissance. Le crédit commercial donne assez pour qu’on doive se garder de lui demander plus qu’il ne peut donner. ”

“ Les opérations de cette nature faites par la Banque de France et le Comptoir d’escompte peuvent donc être considérées comme un détournement des ressources du crédit commercial. Ce crédit a pour objet la circulation des capitaux de roulement, la multiplication de leurs évolutions productives. Le crédit public, qui popularise les emprunts d’état, le crédit commanditaire, qui crée les valeurs industrielles, ne doivent s’adresser qu’aux capitaux qui cherchent des placemens fixes. ”

“ Si le commerce est l’échange des produits, comme l’industrie en est la création, on conviendra que toutes les opérations de banque, toutes les institutions qui ne s’occupent que de viremens, d’escompte et de dépôts gratuits n’avaient d’autre but que de venir en aide au crédit commercial. ”

“ Les premières qui s’offrent à nous dans l’ordre logique sont les institutions de crédit, car le crédit est le moteur et le régulateur de toute activité industrielle et commerciale, et c’est par le premier organe du crédit commercial dans notre pays, la Banque de France, que nous ouvrirons aujourd’hui ces études. ”

“ Le crédit commercial n’a de commun que le nom avec le crédit public et le crédit privé ; non-seulement il ne consomme pas les économies, mais au contraire il les stimule, leur cherche un meilleur emploi, et leur procure de riches équivalents. ”

“ Dans les deux cas (et, nous le répétons, nous ne parlons ici que des temps réguliers) , un établissement de crédit commercial, en prêtant sur marchandises, sort de ses attributions normales, et va même contre le but de sa création, qui est la circulation des produits, puisqu’il dérobe la portion de ces produits qu’il prend en nantissement aux lois naturelles qui doivent en régler les mouvemens et les prix sur le marché. ”

“ Les capitaux régis par la commandite sont, il est vrai, appelés à augmenter les instrumens et la productivité du travail, mais toute la portion de ces capitaux absorbée par les frais de construction d’installation, d’outillage des entreprises industrielles, s’immobilise et n’est plus destinée à recouvrer sa disponibilité. En un mot, le crédit commercial s’applique au capital circulant du commerce et de l’industrie, dont il accroît la mobilité ; la commandite s’applique surtout au capital fixe, dont elle augmente d’une façon permanente l’étendue et la puissance. ”

“ Les opérations du crédit commercial reposent en effet sur les ressources existantes, sur les capitaux circulans, actuellement engagés dans l’industrie et le commerce. Les évolutions des capitaux Circuians, qui passent de la production à une consommation prochaine, sont rapides ; les opérations du crédit commercial qui s’adaptent à ces mouvemens des capitaux circulans sont par conséquent à courte échéance : elles ne doivent pas s’étendre au-delà d’un horizon de quelques mois, et il est facile d’en apprécier d’avance les chances. ”

“ L'institution des magasins généraux récemment introduite en France, et les facilités données en 1858 à la vente aux enchères des marchandises en gros, ont pour but, personne ne l'ignore, de développer le crédit commercial. Le crédit étant un agent puissant de production, sa généralisation doit avoir l'effet d'augmenter directe-
ment ou indirectement le bien-être de toutes les classes de la société. ”

“ A coup sûr, leur clientèle se compose en grande partie d’industriels, mais au moment surtout où ces industriels font acte de commerce, c’est-à-dire lorsqu’ils vendent, et rarement lorsqu’ils produisent. Au point de vue commercial, les institutions françaises de crédit étaient suffisantes en principe et satisfaisantes comme théorie dès la fin du dernier siècle. ”

“ Le crédit suppose au contraire des capitaux accumulés par l'épargne, grâce à lui ces capitaux se groupent, se mobilisent en quelque sorte et permettent la réalisation d'en t reprises considérables. Suivant l'usage qui sera fait du capital emprunté en vertu du crédit, suivant la destination qui lui sera donnée, le crédit sera commercial, industriel, agricole. Certes l'opération sera toujours la même, elle consistera toujours à mettre les capitaux à la disposition de ceux qui n'en possèdent pas afin d en tirer profit, mais ces capitaux auront des applications diverses. ”

“ Afin d’achever la description du mécanisme des banques, qu’on nous permette d’indiquer rapidement l’usage que les banques ont à faire de ce moyen d’action, suivant la situation du crédit et les mouvemens des métaux précieux. Récapitulons d’abord, au point où nous sommes arrivés, les services rendus par le développement successif du crédit à l’industrie et au commerce. Le point de départ de l’industrie et du commerce, c’est la production et l’échange des produits, et le but du crédit, c’est l’accélération indéfinie de la production et des échanges. ”

“ Les commerçans et les industriels sérieux savent d’ailleurs, comme les économistes, que ces variations résultent de l’état général du crédit, et qu’en fixant d’après ces variations les conditions de leurs escomptes, elles garantissent les ressources actuelles du crédit à la production active, et les empêchent de s’égarer dans des spéculations inopportunes et dangereuses. ”

“ La plus grande partie des transactions s'effectue au moyen de capitaux empruntés. En général, la production et la demande règlent les prix, excepté quand intervient la spéculation ou le contraire de la spéculation, le discrédit; quand les marchandises sont offertes à crédit en échange d'une simple promesse de payer, ou quand une banque, sur les garanties que vous lui offrez, avant même que l'opération soit engagée, vous avance en billets ou par un simple crédit la somme nécessaire pour la conclure, il est bien certain que ces facilités, en augmentant la demande,
tendent à produire la hausse. ”

“ Le crédit ne s'établit que par le commerce ; nulle part il n'existe que dans la proportion de l'étendue, de l'importance et de l'activité des opérations commerciales, s'affaiblissant quand elles languissent, s'affermissant et s'étendant quand elles sont en progrès. ”

“ Une pièce de monnaie, ou un signe quelconque de crédit doit indiquer que celui qui en est porteur concourt pour une certaine quantité , à la production générale, et que, en échange de ce service, la société doit lui fournir une portion , précisément équivalente au crédit dont il justifie, des productions dont il peut avoir besoin pour vivre.
Le crédit de chaque citoyen, dans notre hypothèse , est le signe certain de son importance comme producteur. Celui qui produit beaucoup peut et doit avoir beaucoup de crédit; le signe du crédit augmente ainsi en proportion de la production. ”

“ J'ai déjà remarqué que le crédit encourage au moins autant, si non plus, le commerce intermédiaire que le commerce productif, et on a vu qu'avec le crédit il se crée un grand nombre de maisons qu'on pourrait appeler entremetteurs et dont les services sont parfaitement inutiles au moins. ”

“ L’expérience prouve que ces excès de production sont ordinairement accompagnés d’un développement exagéré et artificiel donné au crédit, et que ce sont ces facilités immodérées de crédit qui entraînent l’industrie et le commerce à accumuler des produits qui ne pourront être acceptés en définitive par les consommateurs qu’à un prix inférieur au coût de production. ”

“ L'institution des récépissés de marchandises garantit à l'artisan, à l'ouvrier, au cultivateur, à l'industriel, la possibilité d'obtenir, sur dépôt de marchandises, un crédit à bon marché et, en outre, facilite la solution de cet important problème: mettre le producteur en rapport plus direct avec le consommateur, c'est-à-dire, diminuer les frais de la vie. ”

“ C’est à réunir ces trésors individuels, à leur donner un emploi, à en activer la circulation, que les institutions de crédit ont servi et doivent servir de plus en plus. L’escompte du papier de commerce, à l’aide duquel le producteur liquide à bref délai une opération faite, permet à l’industrie de multiplier les affaires et d’accumuler les profits : en faisant circuler plus rapidement le capital, les banques d’escompte l’augmentent, on peut dire, dans une proportion indéfinie. ”

“ Vous obtenez une organisation réelle du crédit, en ce que vous substituez au crédit privé, qui donnait vie à telles ou telles conceptions, à telles ou telles signatures, le crédit public, qui donne vie à toutes valeurs réelles existantes, gerbe, matière première, étoffe, machine, et joue envers elles le vrai rôle du crédit, le seul qui lui appartienne, celui de véhicule entre le point de création et le point de consommation. ”

“ Nous avons toujours cru, que le crédit des commerçants est fondé sur autre chose que leur seule juridiction ; nous avons
toujours pensé que les obligations auxquelles était astreint le commerce, constituaient un des facteurs les plus puissants du crédit de l'industriel. La théorie de la commercialisation relative ne saurait atteindre le but qu'elle se propose, parce que le crédit demande des garanties. ”

“ Pour mettre les intéressés, c'est-à-dire les fabricants et les commerçants, à même de se fixer, tant sur le point de savoir s'ils peuvent avoir avantage à perfectionner leurs procédés de crédit que sur celui de l'opportunité, deux points qui sont entièrement à leur disposition et à leur discrétion, nous aurons à exposer et à mettre sous leurs yeux le mécanisme bien simple de ces procédés, dont les effets doivent être si avantageux à leur intérêt particulier, comme à l'intérêt général. ”

“ Ce n'est qu'à cette époque où la banque reçut à la fois, avec l'institution légale, une organisation régulière, le privilége exclusif d'émettre des billets au porteur et à vue, et une augmentation considérable de son capital, que date en effet son existence, et qu'ont été posées les bases sur lesquelles s'est successivement élevé le puissant crédit auquel elle est depuis parvenue; crédit qui en a fait, à toutes les époques, la plus précieuse ressource du commerce, et souvent un des plus nécessaires appuis de l'état. ”

“ La circulation rapide des capitaux dans toutes les parties de l'Etat, pour animer partout le travail, l'industrie, et multiplier les produits de la culture, du commerce et des arts, doit être l'objet essentiel de l'administration des finances.
Le temps et l'expérience ont indiqué les moyens d'y parvenir. Le crédit est le plus puissant de tous. Le crédit est la foi donnée aux promesses de paiement ”

“ Il y a chez nous pourtant une institution de crédit fort célèbre, qui, contrairement à ces principes, s’est donné la mission de commanditer l’industrie et de procéder à la création et à l’administration d’entreprises de toute nature. ”

“ Dans ces conditions, la production qui est l'unique richesse d'un Etat, recevrait les offres du capital ou des banques de crédit en concurrence; le travail serait stimulé, les produits se multiplieraient, la consommation serait plus abondante, et dans ce cercle indéfini des choses, production et consommation s'harmoniseraient au mouvement puissant imprimé par le crédit ainsi débarassé de l'oppression d'un établissement privé avec privilège et monopole. ”

“ Mais ce que le fabricant fera, le négociant, le marchand en gros, le commissionnaire le feront aussi. Chacun dans sa sphère d'action devancera de un, deux et trois ans la consommation, car les affaires ne s'arrêtent pas après chacun de ces termes ; elles vont toujours, toujours empiétant sur la consommation et couvrant un crédit échu par un crédit naissant. ”

“ Par la création des banques d'Escompte et d'Avances, par la réunion à l'Etat des Chemins de fer et des Assurances, nous croyons offrir au commerce de grands avantages ; nous pensons que, se procurant des fonds et du crédit à des conditions moins onéreuses, le commerçant se trouve plus à l'abri des mauvaises chances, est moins exposé à la ruine, à la faillite qui en est la conséquence ; qu'il peut plus sûrement et avec plus de tranquillité se livrer à ses opérations. ”

“ Semblable à l'action que la chaleur et la lumière exercent sur les plantes, le crédit étend ainsi sa bienfaisante et fécondante influence sur l'industrie toute entière, chacun obtenant du terme de celui de qui il achète, et en accordant à son tour à celui à qui il vend. Toutes les forces productrices du pays , qu'elles soient capital ou qu'elles soient travail, sont ainsi mises en œuvre pour l'utilité commune. ”

“ Le crédit particulier, en créant des signes qui augmentent la masse des valeurs échangeables , donne du mouvement au commerce, anime l'industrie, favorise la circulation, et accroît les consommations qui salarient le travail. Le capitaliste qui prête son argent, le négociant qui vend sa marchandise à crédit, se fait donner ou des sûretés réelles, ou des sûretés personnelles, et fixe l'époque du remboursement et les autres conditions du crédit. ”

“ Le prêt de production a pour but de permettre à l'emprunteur de faire une opération qui augmente ses produits, et cette augmentation de produits est incontestablement la meilleure garantie du crédit personnel, qui est accordé à la personne en considération de ses qualités d'ordre, d'économie et de travail. ”