Crédit bancaire

“ La création, par les grands établissements de crédit, des organismes de crédit à moyen et à long terme laisse penser que certains de nos banquiers ont senti les dangers que faisait courir à notre économie le manque d'aide bancaire dont souffrent les petites et moyennes entreprises. ”

“ La Banque de France n’a pas été organisée pour défendre le commerce contre les risques qu’il peut courir, mais pour lui prêter une certaine assistance à l’aide de son crédit, et la première chose pour que l’assistance ait lieu, c’est que le crédit reste intact. ”

“ La seconde raison qui nous ferait regretter les déviations du Comptoir d’escompte, c’est l’importance de l’objet pour lequel il a été fondé, la dispensation du crédit comme intermédiaire entre le commerce et la Banque de France. Le crédit commercial est un ressort si puissant et si utile, que nous déplorons comme une faute tout ce qui tend à le dénaturer et par conséquent à le compromettre. ”

“ Le principal intérêt du commerce, ce n’est pas d’économiser de menus frais dans la façon dont il se procure le crédit, c’est d’obtenir la permanence du crédit. La permanence du crédit dépend de la solidité du billet de banque. C’est donc l’intérêt essentiel de la production et du commerce qui prescrit d’entourer l’effet escompté, le gage sur lequel repose la solidité du billet de banque, des garanties qui assurent sa réalisation à l’échéance et qui mettent le crédit de la Banque à l’abri de toutes les chances et de tous les doutes. ”

“ Ainsi, une fois le crédit du billet de banque établi, lorsque la confiance publique, croyant à la promesse de remboursement à présentation et au porteur qu’il exprime, l’accepte et l’emploie comme intermédiaire de circulation dans les échanges, le mécanisme du crédit commercial est complété. L’escompte possède alors toute son élasticité naturelle : le crédit n’a plus de limite que d’un côté l’importance des opérations industrielles et commerciales auquel il est nécessaire, et de l’autre les conditions qui assurent la solidité du billet et la solvabilité des banques. ”

“ Ce n'est qu'à cette époque où la banque reçut à la fois, avec l'institution légale, une organisation régulière, le privilége exclusif d'émettre des billets au porteur et à vue, et une augmentation considérable de son capital, que date en effet son existence, et qu'ont été posées les bases sur lesquelles s'est successivement élevé le puissant crédit auquel elle est depuis parvenue; crédit qui en a fait, à toutes les époques, la plus précieuse ressource du commerce, et souvent un des plus nécessaires appuis de l'état. ”

“ Les premières qui s’offrent à nous dans l’ordre logique sont les institutions de crédit, car le crédit est le moteur et le régulateur de toute activité industrielle et commerciale, et c’est par le premier organe du crédit commercial dans notre pays, la Banque de France, que nous ouvrirons aujourd’hui ces études. ”

“ Pour la banque qui le pratique, il fait évidemment courir des risques, puisque en définitive l'accepteur est tenu de faire les fonds à l'échéance, quelle que soit l'attitude du client bénéficiaire du crédit. ”

“ Lorsqu'une personne quelconque se fait ouvrir un crédit par un banquier ou toute autre tierce personne, il est d'usage de garantir, lors de la passation de l'acte de crédit, le paiement des sommes qui seront versées ultérieurement, ou le prix même, à l'accrédité. ”

“ Reconnues solides, la banque les acceptera, leur mettra son estampille et délivrera son papier en échange, ne prélevant dans l'escompte que 1/2, 1/4, 1/8 pour cent, juste ce qu'il lui faudra pour ses frais d'administration et sa garantie contre les risques mercantiles, à peu près nuls, du reste. A, l'encontre de toutes les banques, qui visent à l'escompte le plus élevé, la nôtre vise à zéro. Un organe de crédit national ne doit point exploiter la société. ”

“ C'est là le principe essentiel du commerce de la banque : centraliser le numéraire qui serait resté inoccupé chez ses détenteurs isolés; leur en payer un intérêt modéré proportionné aux facilités de retrait, suivant que les déposants se réservent de retirer leur argent à vue. ou à un terme plus ou moins long; reverser ces capitaux dans la circulation en en retirant un bénéfice supérieur aux intérêts à servir aux déposants : tel est le seul moyen de faire prospérer un établissement de crédit ; s'il n'opère qu'avec ses propres capitaux, les frais généraux absorberont le plus clair des bénéfices. ”

“ L'emprunteur devient du coup client de la banque ; il lui confie ses épargnes qui sont portées à son compte créditeur et sont productives d'intérêts. La banque effectue, en outre, ses payements et ses recouvrements par l'emploi de chèques et la remise d'effets commerciaux, de telle sorte qu'elle suit en quelque sorte au jour le jour les affaires de son client, et est à tout moment en mesure de savoir si elle doit restreindre ou élargir son crédit. ”

“ L’industriel et le commerçant étaient en définitive à la merci du banquier, lequel était à la merci du disposeur, et celui-ci restait maître du crédit et pouvait l’étendre ou l’étrangler suivant la direction que son intérêt ou son caprice donnait à ses capitaux. L’insuffisance et le défaut de la dispensation du crédit, réduit à cette organisation, tenaient à sa base : ayant pour base les ressources et les opérations individuelles des détenteurs d’argent, il restait soumis aux limites, aux variations et aux vicissitudes des situations, des intérêts et des calculs individuels. ”

“ Mais quand on a laissé arriver la crise, il n’est plus permis d’hésiter entre les deux intérêts : l’un, le crédit commercial, est l’intérêt du présent ; l’autre, le crédit commanditaire, est l’intérêt de l’avenir. C’est le présent qui doit l’emporter sur l’avenir ; il faut que le capital disponible soit ramené comme fonds de roulement aux emplois du crédit commercial, et que le crédit commanditaire attende. Tel est l’effet inévitable que les banques produisent en élevant le taux de l’intérêt. ”

“ Les opérations de cette nature faites par la Banque de France et le Comptoir d’escompte peuvent donc être considérées comme un détournement des ressources du crédit commercial. Ce crédit a pour objet la circulation des capitaux de roulement, la multiplication de leurs évolutions productives. Le crédit public, qui popularise les emprunts d’état, le crédit commanditaire, qui crée les valeurs industrielles, ne doivent s’adresser qu’aux capitaux qui cherchent des placemens fixes. ”

“ Il est aisé de pressentir, par la comparaison de l’effet de commerce au billet de banque, comment les banques trouvent, dans l’émission et la circulation de leurs billets, le moyen d’assurer au crédit la continuité et l’expansion progressive dont il a besoin. ”

“ Vous dites que votre banque vit de crédit, je dis qu'elle vit d'habitude ; mais elle ne vit pas de crédit, car elle ne paye d'intérêt à personne, à moins que ce ne soit de crédit gratuit, autrement dit de donation. ”

“ L'emploi du crédit de un million cinq cent mille francs aurait été improductif, et il est très possible que la société, dans ces conditions, n'ait pas pu servir les intérêts de sa dette, ni procéder à son amortissement. L'intérêt même de la banque est donc d'apprécier exactement les nécessités financières de l'entreprise et de lui ouvrir un crédit adéquat. ”

“ Il n’en est pas ainsi lorsqu’un banquier intervient en fournissant des capitaux pour la fondation d’une entreprise, ou pour accroître ceux qu’elle possède déjà. Que cette aide, ce prêt de capitaux se fasse par commandite directe, ou que la maison de crédit « place, » vende des titres pour le compte de l’industrie qui se fonde ou s’agrandit, il y a là des risques bien plus étendus que ceux du crédit communément appelé commercial et pratiqué sous forme d’escompte. Ces maisons spéciales, dont la fonction est éminemment utile, sont des banques dites de placement ou de spéculation. ”

“ Bien loin de supprimer ses crédits, la Banque, comme le témoigne le chiffre de ses escomptes, les a accrus dans une proportion jusque-là sans exemple. Elle n’a réduit que ses avances au capital fixe (prêts sur actions et obligations) ; mais cette réduction a été plus que compensée par l’augmentation de ses avances au capital de roulement, le seul auquel les banques d’escompte et de circulation soient tenues par leur institution de dispenser le crédit. ”

“ Dans les deux cas (et, nous le répétons, nous ne parlons ici que des temps réguliers) , un établissement de crédit commercial, en prêtant sur marchandises, sort de ses attributions normales, et va même contre le but de sa création, qui est la circulation des produits, puisqu’il dérobe la portion de ces produits qu’il prend en nantissement aux lois naturelles qui doivent en régler les mouvemens et les prix sur le marché. ”

“ Toute personne qui voudra travailler avec notre banque, fera une demande de crédit, et il lui sera accordé, suivant certaines conditions déterminées, un crédit dont l'importance, nous l'avons déjà répété plusieurs fois, sera en raison de sa solvabilité, c'est-à-dire en raison combinée de son aptitude au travail, de son honorabilité, et d'une position industrielle déjà faite. Supposons par exemple que la banque juge convenable d'ouvrir à un client un crédit de 10,000 fr. ”

“ Quant à nous, qui considérons la Banque de France comme la clé de voûte du crédit, comme le recours suprême qu’on invoque en temps de crise, nous aimons mieux qu’elle pèche par excès de prudence que par l’excès contraire. ”

“ Les gouvernements dans leur tentative d'insuffler de nouveaux moyens de crédit dans l'économie nationale, sont partis de la constatation suivante : au début du siècle, le crédit à court terme était presque toujours accordé par les banques au moyen de l'escompte du papier de commerce ; les industriels ou les commerçants tiraient sur leur clientèle qui acceptait, puis ils présentaient les traites ainsi créées à l'escompte, dans les établissements avec lesquels ils travaillaient en compte-courant. ”

“ Par la suite, l'expérience de ce genre d'affaires montra aux banques que le fonctionnement des Sociétés de financement était parfaitement assuré de par l'extension de la vente à crédit et son entrée définitive dans l'économie moderne. Le pourcentage minime des impayés et la solidité des bases financières des principales Sociétés constituant une garantie solide, l'intervention des Compagnies d'assurances devint inutile et les banques escomptèrent désormais leur papier sous la simple réserve du paiement à l'échéance, comme pour les effets commerciaux ordinaires. ”

“ ORIGINE ET DEVELOPPEMENT DU CREDIT FONCIER. Deux conditions sont essentielles pour constituer le crédit : il faut que celui qui emprunte offre un gage d’une solidité incontestable ; il faut que celui qui prête ait facilité de rentrer dans son capital aussitôt qu’il en éprouve le besoin.
Dans le crédit commercial, une banque prend à l’escompte un billet portant, entre autres signatures, celle d’un négociant qui lui confie en dépôt d’importantes valeurs, et dont elle est ordinairement la débitrice. ”

“ Leur mécanisme fonctionne tout seul et pour tout le monde à la fois. Les conditions du crédit, — nombre des signatures, échéance des effets de commerce, solvabilité connue des endosseurs, taux de l’escompte, — une fois fixées, ils n’ont plus qu’à les appliquer invariablement et sans distinction aux demandes qui se présentent à eux. ”

“ Le système de crédit que Law avait conçu consistait dans l'établissement d'une banque nationale fondée et régie par le gouvernement et faisant à la fois les affaires de l'état et celles des particuliers; ayant des établissemens dans tous les lieux de quelque importance, chargée de la recette du revenu public comme du recouvrement des créances privées; payant les dépenses de l'état comme les dettes des négocians; escomptant l'impôt comme les effets de commerce; maîtresse de la fabrication des monnaies, substituant en tous lieux ses billets aux espèces et dominatrice de la circulation ”

“ La force du capital et une bonne administration forment la base sur laquelle se fonde le crédit des banques; leur utilité comme leur prospérité se mesurent sur l'étendue du crédit dont elles jouissent. Les résultats de leur crédit se réalisent à leur profit par l'extension de la circulation de leurs billets et par l'abondance des versemens ou dépôts faits entre leurs mains : deux sources qui concourent ensemble à faire affluer chez elles des fonds dont ensuite elles disposent à titre gratuit et comme de leur capital pour alimenter leurs opérations. ”

“ Et si nous posons comme principe que la création ne doit être effectuée, réalisée que par le ministre des finances, par contre, l'émission ne doit être possible que par l'intermédiaire de la banque nationale.
Cette banque doit être unique, avoir le plus grand nombre possible de succursales, afin de dominer le commerce de banque dans tout le pays 1. Les bienfaits d'un crédit qui résulterait de la concentration de celui de la nation entière doivent être accessibles à tous, à l'agriculdu
l'agriculdu et ce qu'en savent ses collègues de plus que tout le monde, ils ne le savent que par lui. ”

“ Le prix du crédit et de l'argent s'ils accusent la rareté du numéraire, constatent par là même les besoins de la production en souffrance. Le remède à un tel malaise, c'est l'abaissement de l'intérêt de l'argent, et la diffusion du crédit. —La Banque de France élève l'un et restreint l'autre. Elle est en économie sociale, le sauve qui peut néfaste toujours fertile en conflagrations, tandis qu'elle devrait être l'arrière garde inébranlable qui prévient la débandade et pousse en avant. ”

“ La banque de France a de tout temps été le meilleur établissement de nos finances , parce que son crédit n'était pas fictif, parce que l'importance de ses billets, limitée par la loi, était toujours garantie par un encaisse ou un encave de contre-valeurs qui lui étaient propres ; en un mot les billets de banque ont tout à la fois la garantie de l'État et un gage spécial permanent et bien surveillé. ”