Crédit industriel

“ Il est donc manifeste que toute opération de commerce peut, en principe, donner lieu à l'opération économique dite crédit. Retrouvons-nous dans l'industrie les mêmes conditions. L'industriel prend un produit et, par des moyens plus ou moins compliqués, le transforme de façon à ce qu'il réponde à tel ou tel besoin de l'homme ou de la société. Ce produit n'était pas utile à l'état primitif, ou l'était moins qu'il ne l'est devenu à la suite de sa transformation. Il a par le fait acquis une plus-value. ”

“ Nous avons toujours cru, que le crédit des commerçants est fondé sur autre chose que leur seule juridiction ; nous avons
toujours pensé que les obligations auxquelles était astreint le commerce, constituaient un des facteurs les plus puissants du crédit de l'industriel. La théorie de la commercialisation relative ne saurait atteindre le but qu'elle se propose, parce que le crédit demande des garanties. ”

“ La seule solution possible au problème du financement des petites et moyennes entreprises semble devoir se trouver, en l'état actuel des choses, dans l'organisation d'établissements de crédit industriel copiés sur les organismes de crédit à moyen et à long terme créés après la guerre par les banques de dépôts. ”

“ C'est sous la seconde forme principalement que le crédit devra fournir la plus grosse masse de capitaux, car les installations nouvelles ou en voie de développement demandent un certain temps et ne peuvent produire de résultats que dans un délai souvent assez long. Peut-être, dans le domaine du crédit industriel, la spécialisation par industrie offrirait-elle des avantages. ”

“ L'institution des récépissés de marchandises garantit à l'artisan, à l'ouvrier, au cultivateur, à l'industriel, la possibilité d'obtenir, sur dépôt de marchandises, un crédit à bon marché et, en outre, facilite la solution de cet important problème: mettre le producteur en rapport plus direct avec le consommateur, c'est-à-dire, diminuer les frais de la vie. ”

“ Mais, comme la fortune du négociant ne peut pas toujours être connue, que les chances du commerce la rendent hypothétique, le Crédit, d'après l'organisation présente, est obligé d'être extrêmement prudent.
L'industrie, cependant, surtout dans les moments difficiles, a besoin de ressources pour alimenter convenablement le travail. De plus, l'immobilisation de capitaux à laquelle chaque industriel est astreint par la valeur de son mobilier d'exploitation , par l'emmagasinage des matières premières et des marchandises fabriquées, lui en fait une condition d'existence. ”

“ Les établissements de crédit ont, sur les avances directes, cet important avantage, qu'on peut combiner l'aide de l'État avec des éléments tirés du sein même du corps industriel. Subventions du trésor, souscriptions des fabricants, peuvent ici se fortifier et s'étendre pour le bien général. Contribuant à son propre relèvement, l'industrie puise dans cet effort une salutaire confiance en ellemême. S'il fallait compléter l'action des établissements de crédit par une aide plus directe, mieux vaudrait encore le secours donné au moyen de commandes que le système ”

“ L'industrie et le commerce s'étaient vu protéger par des lois spéciales qui à côté du crédit personnel avaient favorisé l'établissement du crédit réel : l'industriel et le commerçant ordinaires pouvaient hypothéquer leurs usines, donner en gage leurs marchandises ”

“ Le crédit à court terme est sollicité d'abord par les industriels et les commerçants qui, au moyen de l'escompte, viennent demander à leur banquier de transformer en disponibilités immédiates les sommes qui leur sont dues à une échéance déterminée, en vertu d'opérations commerciales qu'ils ont faites sur des marchandises déjà livrées.
Ainsi un industriel après avoir acheté les matières nécessaires à son industrie, vend ses produits fabriqués à un commerçant. ”

“ Rapport du 6 mars 1913.
acquérir les uns, il faut obtenir du crédit à long terme, et offrir, pour cela, des sûretés réelles au prêteur ; pour les autres, au contraire, des avances à court terme sont nécessaires ; elles ne sont accordées qu'en fonction de la personnalité de l'industriel ou du commerçant. Or, les petits industriels et commerçants ne peuvent offrir aux grands établissements de crédit les mêmes garanties que les entreprises importantes. Leur exploitation est modeste, et leur personnalité mal connue. ”

“ Alors que l’industriel peut, grâce au crédit, installer l’out liage nécessaire à la mise en marche de son usine, acquérir les matières premières qu’il mettra en œuvre, payer ses ouvriers, produire ,s’enrichir <ét, par cet accroissement de production et de richesse, contribuer à la prospérité du pays, le marinier reste dé scmpaié sans crédit et sans appui financier. Il ne peut recourir à un emprunt ni pour acquérir un bateau, ni pour fournir un cautionnement en garantie de l’exécution de contrats de transports à longs termes, ni pour se constituer un fonds de roulement. ”

“ Les commerçans et les industriels sérieux savent d’ailleurs, comme les économistes, que ces variations résultent de l’état général du crédit, et qu’en fixant d’après ces variations les conditions de leurs escomptes, elles garantissent les ressources actuelles du crédit à la production active, et les empêchent de s’égarer dans des spéculations inopportunes et dangereuses. ”

“ Trois circonstances nécessitent de plus en plus pour les industriels l’appui du crédit, à savoir : la nécessité de produire en grand pour pouvoir utiliser les machines, la nécessité de devancer par leur production la consommation, ce qui amène la constitution des grands approvisionnements disponibles, la nécessité de chercher au loin des débouchés pour les produits et de se procurer les matières premières aux lieux de production en supprimant les intermédiaires, autant que possible, et en se les assurant à l’avance à des conditions certaines par les marchés à terme. ”

“ A coup sûr, leur clientèle se compose en grande partie d’industriels, mais au moment surtout où ces industriels font acte de commerce, c’est-à-dire lorsqu’ils vendent, et rarement lorsqu’ils produisent. Au point de vue commercial, les institutions françaises de crédit étaient suffisantes en principe et satisfaisantes comme théorie dès la fin du dernier siècle. ”

“ Oui, le crédit à court terme ne peut convenir à l'agriculture, tandis qu'il entre admirablement dans les nécessités comme dans les avantages de l'industrie.
D'une manière ou d'une autre, l'industrie est obligée d'avoir un fonds de roulement. Elle ne peut s'en passer, pour alimenter son travail et créer ses produits. Plus le travail est actif, et plus les produits se succèdent et vont aboutir à leurs débouchés, plus le fonds de roulement se renouvelle. ”

“ Il faut, comme l’a dit excellemment M. Ribot dans son exposé soumis aux Chambres, mettre fin à cette sorte de paralysie qui frappe d’impuissance temporaire le grand organisme du crédit commercial, l’ensemble merveilleux de tous les moyens imaginés, perfectionnés au cours des siècles, sans lesquels le commerce et l’industrie n’auraient jamais pris le développement que l’on sait. Le producteur et le négociant ont besoin non seulement des fonds qu’ils peuvent avoir en dépôt dans les banques, mais de crédit pour l’achat des matières premières, pour les salaires des ouvriers, pour les transports. ”

“ Semblable à l'action que la chaleur et la lumière exercent sur les plantes, le crédit étend ainsi sa bienfaisante et fécondante influence sur l'industrie toute entière, chacun obtenant du terme de celui de qui il achète, et en accordant à son tour à celui à qui il vend. Toutes les forces productrices du pays , qu'elles soient capital ou qu'elles soient travail, sont ainsi mises en œuvre pour l'utilité commune. ”

“ Le crédit est l'âme de l'industrie et du commerce par la transmission du capital ; il imprime un mouvement au travail, qui, à l'aide de cet appui protecteur, augmente successivement les réserves qui constituent la richesse des industriels et des nations. Que de combinaisons ingénieuses nos économistes n'ont-ils pas créées pour faciliter la transmission du capital, cet agent générateur du travail! Aussi l'industrie commerciale a pu grandir, riche et puissante, pour l'homme actif et intelligent. ”

“ Mais lorsque, pour développer leur industrie ou leur commerce, décupler ou centupler leurs opérations, les producteurs et commerçants imaginèrent de vendre une automobile, un ameublement, une installation de chauffage central, d'électricité, de gaz ou d'eau courante, c'est-à-dire des objets plus ou moins périssables, avec la seule garantie de la bonne foi du client, le crédit devint alors une sorte d'hypothèque sur les salaires ou les profits à venir. ”

“ Il y a chez nous pourtant une institution de crédit fort célèbre, qui, contrairement à ces principes, s’est donné la mission de commanditer l’industrie et de procéder à la création et à l’administration d’entreprises de toute nature. ”

“ Afin d’achever la description du mécanisme des banques, qu’on nous permette d’indiquer rapidement l’usage que les banques ont à faire de ce moyen d’action, suivant la situation du crédit et les mouvemens des métaux précieux. Récapitulons d’abord, au point où nous sommes arrivés, les services rendus par le développement successif du crédit à l’industrie et au commerce. Le point de départ de l’industrie et du commerce, c’est la production et l’échange des produits, et le but du crédit, c’est l’accélération indéfinie de la production et des échanges. ”

“ Dans tous pays, le plus grand nombre des actes de crédit se consomment dans le cercle même des relations industrielles, c’est-à-dire de travailleur à travailleur, de commerçant à commerçant. Le producteur de la matière première en fait l’avance au fabricant qui doit la mettre en œuvre, en acceptant de lui une obligation payable à terme. ”

“ Les capitaux régis par la commandite sont, il est vrai, appelés à augmenter les instrumens et la productivité du travail, mais toute la portion de ces capitaux absorbée par les frais de construction d’installation, d’outillage des entreprises industrielles, s’immobilise et n’est plus destinée à recouvrer sa disponibilité. En un mot, le crédit commercial s’applique au capital circulant du commerce et de l’industrie, dont il accroît la mobilité ; la commandite s’applique surtout au capital fixe, dont elle augmente d’une façon permanente l’étendue et la puissance. ”

“ Nous voulons le maintien, dans sa forme actuelle, de tout ce mécanisme de crédit. Mais nous demandons l'essai d'une organisation nouvelle, en concurrence avec l'ancienne ; de telle sorte que le meilleur système, attirant à lui tous les intérêts de la production, de la circulation, de la consommation, laisse tomber l'autre en désuétude, tout naturellement, par l'effet de son infériorité même.
Et ce que nous proposons pour le crédit, nous Je proposons aussi pour le commerce. Aucune institution vitale ne doit être détruite avant d'avoir été remplacée par une institution meilleure. ”

“ Il y a pour cela une chose qu’il ne faut jamais perdre de vue, c’est la place que le crédit commercial occupe entre la production et la consommation. Il n’est qu’un intermédiaire entre ces deux agens de la vie économique. Il se borne à mettre la production en mesure de prévenir et de satisfaire les demandes de la consommation, et il remplit ce service en fournissant à la production, à laquelle il rend la disponibilité de son capital de roulement, les moyens d’attendre, sans interrompre ses travaux, que ses produits arrivent à la consommation et se réalisent en numéraire. ”

“ Afin de simplifier l'organisation du crédit, nous ayons compris dans le même chapitre les avances à faire à l'industrie.
Il en est des grandes questions industrielles, comme des grandes opérations agricoles : le même temps, les capitaux considérables; une intelligence plus qu'ordinaire, sont indispensables pour amener à de bons résultats les établissements destinés au développement d'industries déjà connues, ou à la formation d'industries nouvelles. ”

“ Comment admettre que, dans l'un ou l'autre pays, l'industrie ait obtenu de l'argent à de meilleures conditions que celles qu'imposent ces deux grands établissements financiers à des valeurs de tout repos et à courtes échéances? Les commandites les plus sûres conservent quelque chose d'aléatoire qui leur interdit de prétendre aux conditions d'un crédit entouré de garanties; il est dans leur nature d'offrir une plus forte prime en retour d'un risque plus grand. ”

“ L’expérience prouve que ces excès de production sont ordinairement accompagnés d’un développement exagéré et artificiel donné au crédit, et que ce sont ces facilités immodérées de crédit qui entraînent l’industrie et le commerce à accumuler des produits qui ne pourront être acceptés en définitive par les consommateurs qu’à un prix inférieur au coût de production. ”

“ En effet, si les producteurs de matières premières trouvent un crédit facile et peu coûteux par le dépôt de leurs produits, sur lequel ils reçoivent une avance de la Banque d'État, il est clair que ces producteurs, n'ayant plus besoin de vendre, attendront le moment de la consommation, et n'auront pas à subir l'exploitation de la spéculation capitaliste. ”

“ Le prêt de production a pour but de permettre à l'emprunteur de faire une opération qui augmente ses produits, et cette augmentation de produits est incontestablement la meilleure garantie du crédit personnel, qui est accordé à la personne en considération de ses qualités d'ordre, d'économie et de travail. ”

“ Or, les banques encouragent moins la production territoriale que la production manufacturière et commerciale. Elles ne s'occupent même que de cette dernière et ce n'est que par contre-coup que l'agriculture peut s'en ressentir.
Le crédit encourage plus particulièrement le travail improductif ”

“ Il n’est pas hors de propos de remarquer qu’en même temps le crédit, ressort d’une si grande efficacité pour le commerce et la production en général, était rendu plus accessible aux manufactutiers, aux commerçans, aux propriétaires du sol eux-mêmes et aux simples artisans, par l’ouverture d’un grand nombre de banques locales [1] . Quoiqu’elles n’eussent que des ressources bornées et qu’elles fussent sur un modèle équivoque par rapport à ce qui peut se recommander de nos jours, ces institutions furent très utiles à l’industrie. ”