Crédit

“ SI LE CRÉDIT PEUT CRÉER DES CAPITAUX.
Le crédit a pris une telle importance dans nos sociétés modernes que l’on est tenté de lui attribuer des vertus miraculeuses. En parlant à chaque instant des grandes fortunes fondées sur le crédit, en constatant que les plus vastes entreprises de l’industrie moderne ont pour base le crédit, on se persuade invinciblement que le crédit est un agent de la production qui peut, tout aussi bien que la terre ou le travail, créer la richesse. ”

“ Vous obtenez une organisation réelle du crédit, en ce que vous substituez au crédit privé, qui donnait vie à telles ou telles conceptions, à telles ou telles signatures, le crédit public, qui donne vie à toutes valeurs réelles existantes, gerbe, matière première, étoffe, machine, et joue envers elles le vrai rôle du crédit, le seul qui lui appartienne, celui de véhicule entre le point de création et le point de consommation. ”

“ Il y a chez nous pourtant une institution de crédit fort célèbre, qui, contrairement à ces principes, s’est donné la mission de commanditer l’industrie et de procéder à la création et à l’administration d’entreprises de toute nature. ”

“ Par cet exemple, et par tous ceux que j'ai rapportés, il est prouvé que de tous temps les ministres des finances et du trésor, quels que fussent leurs opinions apparentes et leurs discours sur le crédit, ont invoqué ses secours sous une forme ou sous une autre, soit directement, soit par des intermédiaires, par l'émission volontaire ou forcée d'effets de diverses natures.
La théorie du crédit est brillante, mais son éclat est fondé sur l'utilité ; l'esprit découvre ses avantages, le jugement, éclairé par les faits et convaincu par le raisonnement, les confirme. ”

“ Voyons notre dette ; exagérons le montant de son capital, et nous n'atteindrons pas au septième du capital de la dette de l'Angleterre.
A quoi celle puissance doit-elle celle confiance immense? A une seule chose : au crédit. Mais qu'est ce qui compose le crédit ? C'est la vérité et l'exactitude. Appuyons nos actions sur ces deux bases; exposons clairement ce que nous avons à notre disposition; soyons sévèrement exacts à remplir nos engagemens; n'inspirons aucune crainte de retard ou de diminution, et nous atteindrons au plus haut degré de crédit. ”

“ Commençons par la première, le crédit commercial.
On sait quelle est la part du capital dans le phénomène de la production. Le capital est la somme des avances que la production est en mesure de faire au travail. Ce qu’une marchandise coûte à produire, ce sont les salaires qu’il faut payer aux travailleurs jusqu’à l’achèvement et à la vente du produit ; à ces frais indispensables de la production s’ajoutent ensuite le profit moyen que doit en retirer la direction de l’entreprise et le loyer du capital qui a fait l’avance de ces frais. ”

“ Ainsi, ce que nous appelons vente, n'est qu'un prêt fait à la société. Dès lors, on nous concédera que vendre, prêter, ou faire crédit, sont trois différentes manières d'exprimer le même acte.
Qui a de l'argent peut échanger, a du crédit ; donc l'argent est un signe d'échange, de crédit. Qui a des meubles ou des immeubles peut échanger, avoir de l'argent, du crédit; donc les meubles, les immeubles peuvent devenir ou fournir des signes de crédit. ”

“ La société, avons-nous dit, doit à chacun les instruments de travail ; par conséquent nous repoussons d'une manière absolue les prêts sur gages.
Tout citoyen a droit au crédit; le seul gage qu'il doive donner à la société, c'est son travail, c'est sa production. ”

“ En affaires de commerce, de banque et d'intérêts en général, le mot crédit signifie et exprime la faculté qu'un individu a de disposer, sur sa parole ou sur sa signature, de la fortune et du travail de plusieurs; en d'autres termes, il signifie et exprime la confiance qui fait que plusieurs mettent leur fortune et leurs bras à la disposition d'un individu, sur sa parole ou sur sa signature, et sans aucune garantie effective. ”

“ Important comme instrument de production, le crédit, on le voit, et on achèvera de s'en faire une idée par ce qui nous reste à dire des banques, ne l'est pas moins au point de vue de la répartition de la richesse. Travail, capital, crédit, tout l'avenir économique du genre humain est contenu dans ces trois mots. ”

“ Vienne donc l'autre condition, le capital ! Mais où est-il ?
Au fond de toutes les difficultés, de toutes les craintes, de toutes les espérances, vous retrouvez la question du crédit. Autant vaut l'aborder de suite. Chaque jour de retard se traduit par des embarras, des transactions ruineuses, des malheurs qui ne pourront plus se réparer. Qu'espérez-vous d'ailleurs, ou que craignez-vous? Comptez-vous sur des bénéfices? D'où viendraient-ils, lorsque vous-mêmes, vous avez avoué que la source est
tarie? ”

“ Il faut se rendre compte de la nature propre de ces diverses formes de crédit pour avoir une idée claire de l’influence qu’elles peuvent avoir les unes sur les autres, et mesurer la limite où la puissance du crédit vient expirer. ”

“ En résumé, les finances font et ont toujours fait à l'état des conditions périlleuses et onéreuses : La banque, le crédit foncier et autres institutions de crédit ont, selon l'expression d'un publiciste, soutenu l'état, comme la corde soutient le pendu. ”

“ Le crédit se fonde et se développe par les banques. Par elles, le signe monétaire est augmenté, des crédits sont ouverts, et des bénéfices sont réalisés; par elles la fortune se multiplie et se communique partout. ”

“ Le credit, dites-vous, a répondu à votre appel. Votre prétendu crédit n'est qu'une loterie, où chaque capitaliste fait une mise ; il prend un billet, en courant la chance de la perte et du gain, dont l'agiotage est le régulateur. ”

“ Si bien assis que soit son crédit, un capital important remis en ses mains et dont le remboursement, exigible chaque jour, pèserait sur lui comme une menace permanente, doit être à ses yeux une considération de premier ordre. ”

“ L’emploi du crédit, qui associe les générations contemporaines avec leur postérité, peut seul réaliser ces deux conditions essentielles : la rapidité dans l’exécution des travaux, et l’égalité dans la répartition de la dépense. ”

“ Dans le commerce c’est un prêt mutuel qui se fait d’argent & de marchandises sur la réputation de la probité & de la solvabilité d’un négociant, ou faculté d’emprunter sur la réputation qu’on a d’être solvable. Fides. Il a bon crédit chez les Marchands, sur la place. Conserver, perdre son crédit. Faire crédit, vendre à crédit, achetter à crédit, emere, vendere sine præsente pecuniâ, sed acceptâ tantum emptoris fide. Ne pas payer comptant ce qu’on achette.
A crédit, signifie quelquefois envain, sans profit. Personne ne vous sait gré de ce que vous faites, vous travaillez à crédit. ”

“ Le crédit ne s'établit que par le commerce ; nulle part il n'existe que dans la proportion de l'étendue, de l'importance et de l'activité des opérations commerciales, s'affaiblissant quand elles languissent, s'affermissant et s'étendant quand elles sont en progrès. ”

“ La circulation rapide des capitaux dans toutes les parties de l'Etat, pour animer partout le travail, l'industrie, et multiplier les produits de la culture, du commerce et des arts, doit être l'objet essentiel de l'administration des finances.
Le temps et l'expérience ont indiqué les moyens d'y parvenir. Le crédit est le plus puissant de tous. Le crédit est la foi donnée aux promesses de paiement ”

“ On dirait que la France a avant tout pour bonheur d'être trompée.
Une compagnie quelconque, la société générale du crédit mobilier comme toutes les sociétés financières s'arrangent pour que leur berceau soit entouré des promesses les plus séduisantes. ”

“ Quand je me représente par la pensée les opérations financières, les entreprises commerciales, les usines, les chantiers, les ateliers, les machines, les bras mis en mouvement, cette immensité insondable', incalculable qu'embrasse un seul mot, le travail humain, et que j'essaye de me rendre compte du capital réel qui l 'alimente, je demeure confondu devant la puissance de cet autre mot, le crédit, qui est devenu l 'âme de la société actuelle. ”

“ Il faut distinguer le mécanisme des institutions de crédit, en d'autres termes, leurs fonctions, et le crédit de ceux qui veulent s'en servir; le crédit d'un individu est basé sur la possibilité de payer. ”

“ Et ne venez pas, pour perpétuer l'abus que nous signalons, nous étourdir de ce grand mot de crédit public, dont il semblerait que vous êtes, par vos calculs mesquins, les seuls régulateurs : vous savez aussi bien que nous que cette hausse progressive, facile par tant de moyens à entretenir, si elle prouve le crédit quand elle est franche et spontanée, accuse au contraire la stérilité des autres genres d'industrie, quand elle est l'effet des intrigues de l'autorité. L'aliment véritable du crédit, c'est la fixité des institutions, la loyauté ”

“ Le développement des sociétés de crédit en France, l’usage que chacun de nous a pu en faire, les avantages qui en sont résultés dans ces dernières années, méritent un chapitre à part dans notre histoire économique. ”

“ La France, disait-il en finissant, plus grande que ses infortunes, inspire au crédit la confiance de lui prêter ses secours. Le crédit met en valeur pour nous le temps qui n'est pas encore, il nous fait aujourd'hui l'avance de ce que nous recueillerons plus tard. ”

“ Devons-nous donc désirer que le crédit, cette source de tant de biens et de tant de maux, reprenne la vigueur qu'il n'aurait jamais dû perdre chez un peuple qui à l'avantage d'un sol varié et fertile, réunit un génie actif et industrieux? ”

“ Le crédit, pour être utile au travail, devrait satisfaire à plusieurs conditions, mais il y en a deux surtout très-importantes. La première, qui est l'abondance du crédit ou du capital, et la seconde, que le crédit ou le capital tende et soit forcé d'aller vers le travail et non ailleurs ; que le travail lui soit un attrait et non une répulsion, par le placement avantageux qu'il lui présente. ”

“ La nature, la matière et l’instrument du crédit ainsi précisés et spécifiés, on découvre facilement ses effets particuliers et généraux, ses avantages et ses inconvéniens, ses ressources et ses embarras dans chacune de ses branches, et c’est là qu’il nous reste à le suivre. ”

“ Les commerçans et les industriels sérieux savent d’ailleurs, comme les économistes, que ces variations résultent de l’état général du crédit, et qu’en fixant d’après ces variations les conditions de leurs escomptes, elles garantissent les ressources actuelles du crédit à la production active, et les empêchent de s’égarer dans des spéculations inopportunes et dangereuses. ”

“ Le crédit, suivant l’étymologie de son nom, et d’après sa définition théorique, est le fournisseur du travail ; dans la pratique, il le pressure et le tue. La propriété, dans l’esprit de sa prérogative la plus belle, est l’extension de la terre ”

“ Institution de crédit, quelques novateurs se sont flattés de susciter immédiatement des capitaux à discrétion pour tout le monde. Pour former du capital, la recette, malheureusement, n’est pas aussi simple. ”

“ Le crédit, en tant que mode de production, n’a véritablement pris naissance que du jour où les richesses futures, non encore existantes, qui constituent son véritable objet ont été en quelque sorte réalisées et mises dans le commerce sous la forme de titres négociables. ”

“ Or, le crédit, dans un pays où il règne, peut se comparer à un fleuve qui verse ses eaux dans tous les canaux des industries diverses, agricoles, commerciales ou manufacturières. C'est alors que la multiplicité des produits et l'accroissement de la consommation enfantant, chaque jour, des richesses nouvelles, élèvent le revenu public ”

“ Les distinctions subtiles qui viennent d'être faites entre le prêt commercial et le prêt civil, c'est-à-dire entre les prétendues formes de crédit, sont au moins singulières. Où voit-on deux crédits? Le crédit est un, il est typique. Qu'on y ait recours par voie d'hypothèque, de warrant, de promesse quelconque, c'est toujours le crédit.
Qui emprunte un objet s'engage à le rendre sous certaines conditions libres, seulement appréciables par les contractants.
Qui emprunte de l'argent doit de l'argent. Y a-t-il un argent civil et un argent commercial? ”

“ L’appel au crédit devient un moyen régulier. On emprunte sous toutes les formes et pour tout : on emprunte pour les travaux publics, pour des rachats de chemins de fer, pour l’enseignement, pour la navigation, pour les ports. Le produit de ces emprunts, dit-on, est consacré à des travaux qui contribueront à développer la richesse de la France. ”

“ Nous verrons dans le chapitre suivant comment les capitaux, formés peu à peu dans l’ensemble de la société, sont recueillis par les banques, qui les portent sur les points du monde où ils peuvent produire le plus d’effet utile, et les mettent sous les formes diverses du crédit à la disposition de l’industrie et du commerce. ”

“ Les premières qui s’offrent à nous dans l’ordre logique sont les institutions de crédit, car le crédit est le moteur et le régulateur de toute activité industrielle et commerciale, et c’est par le premier organe du crédit commercial dans notre pays, la Banque de France, que nous ouvrirons aujourd’hui ces études. ”

“ Entre ces limites, il fournit au capital de roulement de la production les moyens d’accomplir toutes les évolutions réclamées par les besoins et les ressources de la consommation, et il contribue ainsi avec une fécondité merveilleuse à l’accroissement de la richesse générale et par conséquent d’une façon indirecte à la formation de nouveaux capitaux.
L’escompte est la forme du crédit commercial. Les autres combinaisons auxquelles on applique la dénomination générale du crédit sont la commandite et le prêt. ”